BPCE - Rapport sur les risques - Pilier III 2020

RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE TAUX ET DE CHANGE

GESTION DU RISQUE STRUCTUREL DE CHANGE

Gestion du risque structurel de change 9.5

Le risque de change structurel se définit comme le risque d’une perte constatée ou latente liée à une évolution défavorable des cours de change de devises. La gestion distingue la politique de change structurelle et la gestion du risque de change opérationnel.

Dispositif de pilotage et de gestion du risque de change

Les positions de change structurelles de Natixis relatives aux investissements nets à l’étranger refinancés par achats de devise, font l’objet d’un suivi trimestriel par le comité de gestion actif-passif de l’établissement, tant en termes de sensibilité que de solvabilité. Les indicateurs de suivi de ce risque sont transmis trimestriellement au comité de gestion actif-passif groupe.

Pour ce qui est du Groupe BPCE (hors Natixis), le risque de change fait l’objet d’un suivi à partir d’indicateurs réglementaires (mesure de l’exigence de fonds propres correspondante par entité). Les positions de change résiduelles du groupe (hors Natixis) ne sont pas significatives compte tenu de l’adossement quasi systématique des actifs et des passifs en devises. Dans le cas particulier des opérations de financement du commerce international, les prises de risque doivent être limitées aux contreparties situées dans des pays dont la devise est librement convertible, sous réserve de pouvoir être techniquement gérées par les systèmes d’information des entités.

Informations quantitatives

Au 31/12/2020, le Groupe BPCE, soumis aux exigences réglementaires de fonds propres au titre du risque de change, a une position de change stable s’élevant à 3 413 millions d’euros contre 3 206 millions d’euros à fin 2019 avec un montant exigible au titre du risque de change qui représente 273 millions d’euros. La position de change est essentiellement portée par Natixis.

9

199

RAPPORT SUR LES RISQUES PILIER III 2020 | GROUPE BPCE

Made with FlippingBook - professional solution for displaying marketing and sales documents online