BPCE - Rapport sur les risques - Pilier III 2020

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GESTION DU RISQUE STRUCTUREL DE TAUX D’INTÉRÊT RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE TAUX ET DE CHANGE

BPCE46 – IMPASSE DE TAUX

01/01/2021 au 31/12/2021

01/01/2022 au 31/12/2024

01/01/2025 au 31/12/2028

en milliards d’euros

Impasses (à taux fixé *)

(19,9)

3,5

(6,4)

L’indicateur prend en compte l’ensemble des positions actifs et passifs et les positions à taux variable jusqu’à la prochaine date de fixation du taux. *

INDICATEURS DE SENSIBILITÉ La sensibilité de la valeur actuelle nette du bilan du groupe à la baisse et à la hausse des taux de 200 points de base demeure largement en dessous de la limite de 20 %. Au 31/12/2020, le Groupe BPCE est sensible à la hausse des taux avec un indicateur à - 5,3 % contre - 5,7 % au 31 décembre 2019. Cette mesure est très corrélée à la mesure des impasses de taux détaillée ci-dessus. L’analyse de la variation de la marge nette d’intérêt prévisionnelle du groupe à un an selon quatre scénarios d’évolution des taux par rapport au scénario central (hausse des taux, baisse des taux, pentification de la courbe, aplatissement de la courbe) indique une exposition à la baisse des taux. Contrairement à l’approche statique retenue dans les mesures d’impasses de taux ou de sensibilité de la valeur actuelle nette du bilan du groupe, la sensibilité de la marge nette d’intérêt prévisionnelle repose sur une approche dynamique qui intègre les perspectives d’activité nouvelle, à savoir notamment la production des crédits et l’évolution des dépôts clientèle. Dans cette approche, les revenus futurs dépendent pour partie du taux de replacement de la liquidité disponible soit via des nouveaux crédits, soit via des placements financiers. Au 30 septembre 2020, le scénario de baisse des taux aurait un impact négatif de 41 millions d’euros sur la marge nette d’intérêt projetée sur une année glissante.

INSTRUMENTS FINANCIERS SOUMIS À LA RÉFORME DES INDICES

Le tableau ci-dessous présente les instruments financiers par indice devant faire l’objet d’une transition dans le cadre de la réforme des indices. Les données présentées sont issues des bases de gestion au 30 septembre 2020 après élimination des opérations internes au Groupe BPCE et concernent les instruments financiers dont la maturité excède le 31 décembre 2021 (hors EURIBOR) en tenant compte des conventions suivantes : Les actifs financiers et passifs financiers hors dérivés sont • présentés sur la base de leur nominal (capital restant dû), hors provisions ; Les opérations de pension sont ventilées par indice EONIA, • EURIBOR et LIBOR avant compensation comptable ; Les dérivés sont présentés sur la base de leur notionnel au 30 • septembre 2020 ; Pour les dérivés comprenant une jambe emprunteuse et une • jambe prêteuse, chacune exposée à un taux de référence, les deux jambes ont été reportées dans le tableau ci-dessous pour effectivement refléter l’exposition du Groupe BPCE aux taux de référence sur ces deux jambes.

BPCE 47 – ENCOURS DES INSTRUMENTS FINANCIERS SOUMIS À LA RÉFORME DES INDICES

Actifs financiers

Passifs financiers

Dérivés (notionnels)

en millions d'euros

EONIA

1 134

2 025

128 652

EURIBOR

97 159 16 175

27 041

2 139 925

LIBOR - USD LIBOR - GBP

4 182

771 130 35 987 126 948

740

229 589

LIBOR - AUTRES

1 577

TOTAL

116 784

34 067

3 202 642

198

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