BPCE - Rapport sur les risques - Pilier III 2019

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RISQUES OPÉRATIONNELS

RISQUES ASSURANCES

TABLEAU 91 - MONTANT DES ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS DE CEGC (en millions d’euros)

Évolution décembre 2019 par rapport à décembre 2018

Activités de CEGC

Décembre 2019

Particuliers

1 982

10,3 % 12,8 % 13,4 % 17,6 % 17,4 %

Constructeurs de maisons individuelles

24 16 35 18 78 50

Administrateurs de biens – Agents immobiliers

Entreprises

Promotions Immobilière

Professionnels

4,1 % 5,3 %

Économie Sociale – Logement Social

Activités gérées en extinction

9

(9,6 %) 10,0 %

TOTAL

2 211

RISQUE DE MARCHÉ CEGC détient un portefeuille de placements de près de 2,52 milliards d’euros en valeur bilan au 31 décembre 2019, en couverture des provisions techniques et des fonds propres. Ce portefeuille est en forte augmentation (+ 24,8 % depuis fin 2018). Le risque de marché issu du portefeuille de placements est limité par les choix d’investissements de la Compagnie.

Les limites de risque de la Compagnie sont reprises dans le mandat de gestion établi avec Ostrum. Encaissant les primes de cautions lors de l’engagement, CEGC n’a pas de besoin de se refinancer. CEGC ne supporte pas non plus de risque de transformation : le portefeuille de placements est intégralement adossé à des fonds propres et à des provisions techniques.

TABLEAU 92 - PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS DE CEGC

31/12/2019

31/12/2018

Valeur bilan nette de provision

Valeur bilan nette de provision

Valeur de marché

Valeur de marché

en %

en %

en millions d’euros

Actions

194

7,7 %

213

150

7,4 %

144

Obligations Diversifié Liquidités Immobilier

1 771

70,2 % 6,3 % 7,7 % 7,4 % 0,6 % 0,1 % 100 %

1 934

1 451

71,8 % 5,6 % 5,5 % 9,0 % 0,6 % 0,1 % 100 %

1 547

159 194 187

162 194 202

113 111 182

112 111 179

FCPR

16

23

12

19

Autres TOTAL

2

2

2

2

2 523

2 730

2 021

2 114

RISQUE DE RÉASSURANCE CEGC couvre son portefeuille d’engagements par la mise en place d’un programme de réassurance adapté aux activités exercées. Sur les cautions de prêts, la réassurance est utilisée comme outil de gestion du capital réglementaire. Elle permet aux banques bénéficiaires des cautions d’être protégées en cas de survenance d’un scénario de récession économique engendrant une perte pouvant aller jusqu’à 2 % des encours de crédit cautionnés. Sur les segments corporate, le programme permet de protéger les fonds propres de CEGC en couvrant les risques d’intensité.

Il a été calibré afin de couvrir 3 événements de perte individuelle majeure (perte s’entendant au niveau d’une contrepartie ou d’un groupe de contreparties) susceptibles d’impacter fortement le compte de résultat de CEGC. Toute modification du programme de réassurance (réassureurs, tarification, structuration) est soumise à la validation du comité de gestion du capital et de la solvabilité, présidé par un dirigeant effectif. Le risque de défaut des réassureurs est encadré par des limites de concentration et de rating. Les programmes de réassurance de CEGC sont souscrits par un vaste panel de réassureurs internationaux dont le niveau de notation minimum est A sur l’échelle S&P.

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