BPCE - Rapport sur les risques - Pilier III 2019

RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE TAUX ET DE CHANGE

GESTION DU RISQUE STRUCTUREL DE CHANGE

Gestion du risque structurel de change 9.5

Le risque de change structurel se définit comme le risque d’une perte constatée ou latente liée à une évolution défavorable des cours de change de devises. La gestion distingue la politique de change structurelle et la gestion du risque de change opérationnel.

Dispositif de pilotage et de gestion du risque de change

Pour ce qui est du Groupe BPCE (hors Natixis), le risque de change fait l’objet d’un suivi à partir d’indicateurs réglementaires (mesure de l’exigence de fonds propres correspondante par entité). Les positions de change résiduelles du groupe (hors Natixis) ne sont pas significatives compte tenu de l’adossement quasi systématique des actifs et des passifs en devises. Dans le cas particulier des opérations de financement du commerce international, les prises de risque doivent être limitées aux contreparties situées dans des pays dont la devise est librement convertible, sous réserve de pouvoir être

techniquement gérées par les systèmes d’information des entités. Les positions de change structurelles de Natixis relatives aux investissements nets à l’étranger refinancés par achats de devise, font l’objet d’un suivi trimestriel par le comité de gestion actif-passif de l’établissement, tant en termes de sensibilité que de solvabilité. Les indicateurs de suivi de ce risque sont transmis trimestriellement au comité de gestion actif-passif groupe.

Informations quantitatives

À l’arrêté du 31 décembre 2019, le Groupe BPCE, soumis aux avec un montant exigible au titre du risque de change qui exigences réglementaires de fonds propres au titre du risque de représente 257 millions d’euros contre 216 millions d’euros à fin change, a une position de change en hausse s’élevant à 2018. La position de change est essentiellement portée par 3 206 millions d’euros contre 2 699 millions d’euros à fin 2018 Natixis.

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RAPPORT SUR LES RISQUES PILIER III 2019 | GROUPE BPCE