BPCE_PILIER_III_2017_FR

9 RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE TAUX ET DE CHANGE Gestion du risque structurel de taux d’intérêt

Gestion du risque structurel 9.4 de taux d’intérêt

Objectifs etpolitique Le risque structurel de taux d’intérêt (ou risque de taux d’intérêt global) se définit comme le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt,du fait de l’ensembledes opérationsde bilan et de hors bilan, à l’exception, le cas échéant, des opérations soumises aux risques de marché. Ce risque est une composante intrinsèque du métier et de la rentabilitédes établissementsde crédit.

L’objectif du dispositif de gestion du risque de taux d’intérêt du groupe est d’encadrer le niveau de transformation en taux des établissementsde façon à contribuerau développementdu groupe et des métiers tout en lissant l’impact d’une éventuelle évolution défavorable des taux sur la valeur des portefeuilles bancaires et sur les revenus futursdu groupe.

Dispositif de pilotageet de gestiondu risque detaux Le risque de taux est encadré par un dispositif d’indicateurs et de limites,définis par le comité de gestionactif-passifgroupe.La mesure porte sur le risque de taux structurel du bilan, à l’exclusion de tout risque autonome (trading, compte propre…). Les indicateurs utilisés sont déclinéssuivant deux approches : une approchedite statiquequi ne tient compte que des positionsde bilan et hors bilan à date et une approche dynamique qui intègre les anticipations en matière commerciale et financière. Ils peuvent être regroupés en deux ensembles:

d’intérêt de marché par rapport à un scénario central établi trimestriellement par les économistes du groupe. En plus de l’indicateurréglementaireBâle II de sensibilitéde la valeur actuelle nette du bilan aux chocs de taux d’intérêts de +/- 200 points de base, le groupe a mis en place des indicateurs de sensibilité de la marge nette d’intérêt sur l’ensemble de ses activités de banque commerciale. Ces indicateurs visent à estimer la sensibilité des résultats des établissements aux aléas de taux, de prévisions d’activité (activité nouvelle et évolution des comportementsde la clientèle) et de marge commerciale. Les instruments autorisés pour sa couverture sont strictement « vanille » (non structurés), les ventes d’options sont exclues et les modes de comptabilisationsans impact sur les résultatsconsolidésdu groupe privilégiés. Le Groupe BPCE a également renforcé son dispositif de pilotage du risque de taux sur le portefeuille bancaire afin d’avoir une approche multi scénario en vision dynamique plus à même de gérer ce risque. Les futures évolutions réglementaires concernant ce risque sont également en cours d’intégration au dispositif de gestion.

les indicateursd’impasse rapportentle montant des expositionsau ● passif et des expositions à l’actif sur un même indice de taux et pour différentshorizons de maturité.Ces indicateurspermettentde valider les grands équilibres du bilan pour pérenniser les résultats acquis. Les impasses sont calculées à partir des échéanciers contractuels et des résultats de modèles comportementaux communs pourdifférents indices ainsi que pour le tauxfixe ; les indicateurs de sensibilité mesurent la variation de la valeur ● actuelle nette d’un portefeuille ou d’une marge d’intérêt prévisionnelle en cas de divergences de l’évolution des taux

Informationsquantitatives

TABLEAU 80 – IMPASSE DE TAUX ➡

L’essentielde l’impassede taux du groupe est porté par la Banquede proximitéet Assuranceet en premierlieu par les réseaux.Cette impasseest relativement stable dans le temps et conformeaux limites fixées.

01/01/2018 au 31/12/2018

01/01/2019 au 31/12/2021

01/01/2022 au 31/12/2025

en milliards d’euros

Impasses(à taux fixé *)

35,3

19,1

(5,2)

L’indicateurprenden compte l’ensembledes positionsactifset passifset les positionsà taux variable jusqu’à la prochainedate de fixationdu taux. *

INDICATEURS DE SENSIBILITÉ La sensibilitéde la valeur actuellenette du bilan du groupeà la baisse et à la hausse des taux de 200 points de base demeuretrès inférieure à la limite réglementairede 20 %. Le Groupe BPCE est sensible à la hausse des taux avec un indicateurde - 1,9 % au 31décembre 2017.

La mesurede la variationde la marge nette d’intérêtprévisionnelledu groupe à un an selon cinq scénarios(haussedes taux, baisse des taux, pentification de la courbe, aplatissement de la courbe, reprise progressive)par rapport au scénario central indique, au 30 septembre 2017, la baisse des taux comme le scénario le plus défavorableavec une perte de 196 millions d’euros envisagée sur une année glissante.

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Rapport sur les risques Pilier III 2017

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