BPCE - Document de référence 2018

2 DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE Une offre de service adaptée aux enjeux de nos clients

stratégies actions soutenant l’emploi, elle accompagne le marché des obligations sociales et prend en compte les aspects sociaux et de gouvernance dans ses filtres d’investissement sur toutes les classes d’actifs. Enfin, Mirova et ses collaborateurs s’engagent pour promouvoir la finance durable via différentes instances de place, en particulier Finance for Tomorrow, le Technical Expert Group de la Commission européenne, et l’initiative Positive Impact Finance de l’UNEP FI. Pour aller plus loin Parce que le Groupe BPCE veut aller plus loin en matière de responsabilité, Mirova compte une équipe de recherche en investissement responsable de dix collaborateurs, qui constitue la colonne vertébrale de la société et accompagne toutes ses activités. L’activité de cette équipe s’organise autour de quatre missions principales. La première est d’aider à comprendre les enjeux complexes et changeants auxquels notre société fait face et les grandes transitions futures. Elle est menée à bien grâce à des analyses approfondies, par secteur ou en fonction des actualités, et relayée par des publications. La seconde mission consiste dans l’accompagnement du processus d’investissement sur toutes les classes d’actifs, en offrant des évaluations de développement durable des émetteurs. La troisième est d’accompagner les investisseurs institutionnels et gérants d’actifs dans l’exercice des droits de vote et la mise en place d’actions d’engagement, avec pour objectif de leur permettre d’être des actionnaires actifs et d’œuvrer à l’amélioration des pratiques. Enfin, l’équipe de recherche investissement responsable travaille à démontrer l’impact des stratégies proposées par Mirova, grâce à une transparence qui se traduit par la réalisation pour les clients d’évaluations ESG complètes de leurs investissements. Une politique de vote exigeante En accord avec sa philosophie d’investisseur responsable, Mirova a fondé sa politique de vote sur une vision durable de l’entreprise. Nous soutenons l’idée que, pour une croissance pérenne, l’entreprise doit mener ses activités dans l’intérêt long terme de ses parties prenantes. Sa croissance ne peut se faire au détriment de la société qui l’entoure et de l’environnement dont elle bénéficie. La valeur qu’elle crée doit être justement répartie entre les parties prenantes qui participent à son développement : les investisseurs, les dirigeants, mais aussi les salariés ou encore les collectivités, qui garantissent les infrastructures et l’attractivité d’un territoire. En conséquence, la politique de vote de Mirova valorise notamment le développement d’une base actionnariale pérenne, la mise en place d’instances de gouvernance intégrant de façon équilibrée les parties prenantes et prenant résolument en charge les enjeux de RSE, la mise en place d’une politique de distribution de la valeur à la fois juste pour l’ensemble des parties prenantes et favorisant une croissance durable, et la qualité de l’information financière et extra-financière, à travers la mise en œuvre d’un reporting audité intégrant les enjeux de développement durable. Ces principes constituent les axes d’engagement prioritaires sur lesquels Mirova met l’accent dans le cadre de son dialogue avec les émetteurs. Durant la campagne de vote 2018, Mirova a participé à 203 assemblées générales, soit 3 186 résolutions. Mirova a voté contre 20 % des résolutions soumises par le management et s’est abstenu sur 10 % d’entre elles. Mirova a soutenu 42 résolutions d’actionnaires (soit 69 % des cas). Mirova votent sur 100 % des détentions, à l’exception des marchés bloquants où elle applique un ratio de 80 %.

des pouvoirs de contrôle nécessaires à l’équilibre des pouvoirs, la défense des droits des actionnaires minoritaires, une rémunération des dirigeants liée à la performance opérationnelle de l’entreprise, ainsi que le respect des principes d’éthique et de responsabilité sociale par l’entreprise. Durant la campagne de vote 2018, Ostrum AM a participé à 1 702 assemblées générales, soit 23 338 résolutions. Ostrum AM a voté contre 18 % des résolutions soumises par le management et s’est abstenu sur 1 % d’entre elles. Elle a soutenu 320 résolutions d’actionnaires (soit 62 % des cas). Ostrum AM vote sur 100 % des détentions, à l’exception des marchés bloquants (1) où elle applique un ratio de 80 %. Mirova est la société de gestion, affiliée de Natixis Investment Managers, dédiée à l’investissement durable. Grâce à sa gestion de conviction, l’objectif de Mirova est de combiner création de valeur sur le long terme et développement durable. Mirova gère 10 milliards d’euros, répartis dans ses cinq domaines d’investissement : les actions cotées, les taux, le financement de projets d’infrastructures, le capital naturel et la gestion solidaire. La lutte contre le changement climatique est une problématique majeure, largement prise en compte par les stratégies de Mirova. La société de gestion propose à ses clients, qu’ils soient particuliers ou investisseurs professionnels, des stratégies d’investissement capables de mobiliser des financements en faveur de projets apportant des solutions. Cette ambition est mise en œuvre à travers ses différentes offres : développement de stratégies actions thématiques sur l’environnement, de stratégies bas carbone, investissement dans des projets d’infrastructures d’énergies renouvelables en Europe, soutien au développement des green bonds . En 2018, Mirova a notamment réalisé le premier closing de Mirova-Eurofideme 4, son quatrième fonds d’infrastructures d’énergies renouvelables, qui permet aux investisseurs institutionnels d’investir dans les infrastructures de la transition énergétique. Ce fonds a vocation à financer la construction en Europe de nouvelles capacités de production d’énergies renouvelables, de stockage, mais aussi de projets permettant le développement de l’e-mobilité. Mirova a développé des outils de mesure d’empreinte carbone, appliqués notamment au suivi de l’impact carbone de ses stratégies. La société intègre également les problématiques climat de manière systématique dans ses démarches d’engagement et soutient des initiatives de transparence telles que les labels. Grâce à cette méthode, qui a permis un pilotage précis de l’empreinte carbone de ses stratégies, Mirova a réduit celle de son portefeuille consolidé actions : de 3,5 °C en 2015, cette dernière est passée à 1,7 °C en mai 2018. Mirova s’inscrit donc depuis, sur toutes ses classes d’actifs, dans la trajectoire 2 °C définie par la communauté internationale. Depuis 2017, Mirova dispose d’une plateforme spécialisée dans la conservation de la biodiversité et le capital naturel et développe des solutions d’investissement innovantes dédiées à l’atténuation et l’adaptation aux changements climatiques, la protection des territoires, de la biodiversité, des sols et des ressources maritimes : la gamme de fonds Althelia. Elle a d’ailleurs réalisé à l’automne 2018 le premier closing du Althelia Sustainable Ocean Fund, un nouveau fonds d’investissement dédié au financement des projets et entreprises innovantes dans l’univers marin et côtier. Les aspects sociaux et de gouvernance sont également centraux dans la démarche d’investisseur de Mirova. La société propose ainsi des Mirova, une filiale dédiée à l’investissement responsable

Les marchés dits bloquants sont les marchés où il faut bloquer ses positions (nous ne pouvons plus vendre) plusieurs jours autour de la date d’AG. Il s’agit de la Suisse, de la Norvège et de (1) certaines valeurs allemandes.

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