BPCE - Document de référence 2018

5 RAPPORT FINANCIER

Comptes consolidés IFRS du groupe BPCE SA au 31 décembre 2018

5.2.3

Instruments dérivés de transaction

Principes comptables Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat qui présente les trois caractéristiques suivantes :

sa valeur fluctue en fonction de l’évolution d’un taux d’intérêt, du prix d’un instrument financier, du prix d’une marchandise, d’un cours de ● change, d’un indice de prix ou de cours, d’une notation de crédit ou d’un indice de crédit, ou d’une autre variable, à condition que dans le cas d’une variable non-financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat ; il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d’autres types de contrats ● dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ; et il est réglé à une date future. ● Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine de l’opération. À chaque arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture). Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » et en « Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans le poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments. Les justes valeurs positives ou négatives représentent la valeur de remplacement de ces instruments. Ces valeurs peuvent fortement fluctuer en fonction de l’évolution des paramètres de marché.

31/12/2018

01/01/2018

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Notionnel 3 123 909 116 631 729 349 46 815 650 049 151 346 262 689 49 179 4 016 704 1 113 264

Notionnel

en millions d’euros Instruments de taux Instruments sur actions Instruments de change Autres instruments Opérations fermes Instruments de taux Instruments sur actions Instruments de change

20 835

18 948 3 478 930

22 940

20 455

3 526 8 194

3 634 7 385

98 577 826 528 48 145 504 215 120 620 247 492 36 669 908 996 36 937

1 686

2 413 9 017

10 044

177

408

351

82

32 732

30 376 4 452 180

35 021

31 967 11 191

8 766 2 704 3 913

10 663

9 021 1 883 4 175

3 524 3 980

2 435 4 213

Autres instruments

310

350

295

281

Opérations conditionnelles

15 695

18 517

15 374

18 120

Dérivés de crédit

36 052

421

557

589

782

TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE TRANSACTION

5 166 020

48 848

49 450 5 398 113

50 984

50 869

dont marchés organisés dont opérations de gré à gré

756 400

1 712

2 714

774 282

1 088

1 895

4 409 620

47 136

46 736 4 623 831

49 896

48 974

450

Document de référence 2018