BPCE - Document d'enregistrement universel 2020

FACTEURS ET GESTION DES RISQUES

RISQUES ASSURANCE, GESTION D’ACTIFS, CONGLOMÉRAT FINANCIER

MONTANT DES ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS DE CEGC (EN MILLIONS D’EUROS)

Évolution décembre 2020 par rapport à décembre 2019

Activités de CEGC

Décembre 2020

Particuliers

2 264

14,2% 46,2%

Constructeurs de maisons individuelles Administrateurs de biens - Agents immobiliers

35 16 43 22 86 51

1,6%

Entreprises

23,7% 25,3% 10,2%

Promotions Immobilière

Professionnels

Economie Sociale - Logement Social

2,8%

Garanties structurées

7

-20,4% 15,6%

TOTAL

2 524

RISQUE DE MARCHÉ CEGC détient un portefeuille de placements de près de 3 milliards d’euros en valeur bilan au 31 décembre 2020, en couverture des provisions techniques et des fonds propres. Après une forte baisse au T1 2021, la valeur de marché des actifs s’est redressée et le montant de plus-values latentes atteint au 31/12/2020 est de 242 M€ (+ 35 M€ vs 31/12/2019). Le risque de marché issu du portefeuille de placements est limité par les choix d’investissements de la Compagnie.

Les limites de risque de la Compagnie sont reprises dans la charte de gestion financière et le mandat de gestion établi avec Ostrum. En tant que société d’assurance, CEGC n’a pas besoin de se refinancer, les primes de cautions étant perçues avant le décaissement des sinistres. CEGC ne supporte pas non plus de risque de transformation : le portefeuille de placements est intégralement adossé à des fonds propres et à des provisions techniques.

PORTEFEUILLE DE PLACEMENT DE CEGC

31/12/2020

31/12/2019

Valeur Bilan nette de provision

Valeur Bilan nette de provision

Valeur de marché

Valeur de marché

en % 9,1%

en % 7,7%

en millions d’euros

Actions

272

2 324

194

213

Obligations Diversifié Liquidités Immobilier

2 126

71,1% 6,6% 5,4% 6,4% 0,6% 0,6% 0,1% 100%

286 204 163 208

1 771

70,2%

1 934

197 163 192

159 194 187

6,3% 7,7% 7,4% 0,6%

162 194 202

FCPR

18 19

26 19

16

23

6

Dette privée

Autres TOTAL

2

2

2

0,1% 100%

2

2 989

3 231

2 523

2 730

RISQUE DE RÉASSURANCE CEGC couvre son portefeuille d’engagements par la mise en place d’un programme de réassurance adapté aux activités exercées. Sur les cautions de prêts, la réassurance est utilisée comme outil de gestion du capital réglementaire. Elle permet aux banques bénéficiaires des cautions d’être protégées en cas de survenance d’un scénario de récession économique engendrant une perte pouvant aller jusqu’à 2 % des encours de crédit cautionnés.

Sur les segments Corporate, le programme permet de protéger les fonds propres de CEGC en couvrant les risques d’intensité. Il a été calibré afin de couvrir 3 événements de perte individuelle majeure (perte s’entendant au niveau d’une contrepartie ou d’un groupe de contreparties) susceptibles d’impacter fortement le compte de résultat de CEGC. Le risque de défaut des réassureurs est encadré par des limites de concentration et de rating. Les programmes de réassurance de CEGC sont souscrits par un vaste panel de réassureurs internationaux dont le niveau de notation minimum est A sur l’échelle S&P.

703

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 | GROUPE BPCE