BPCE - Document d'enregistrement universel 2019

GESTION DES RISQUES

RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE TAUX ET DE CHANGE

s’appuie sur un dispositif interne de suivi et de pilotage de la liquidité fiable, complet et efficace comprenant un ensemble d’indicateurs et de limites associées. la soutenabilité de l’accès au marché du groupe étant un • élément important, une attention particulière est portée à la diversification de son empreinte de marché aussi bien par zone géographique que par nature de contrepartie ; par ailleurs, compte-tenu de son modèle d’entreprise, le • groupe s’assure également d’une correcte adéquation entre la liquidité issue des ressources de marché et son allocation aux différents métiers qui le composent ; en complément, le groupe dispose d’une réserve de liquidité • adéquatement calibrée et centralisée au niveau de l’organe centrale lui permettant de faire face avec réactivité aux éventuelles tensions. Plus généralement, le dispositif de stress test du groupe permet de s’assurer d’une surveillance constante de ces risques. Il est complété d’un dispositif de financement contingent (CFP) identifiant des leviers d’action additionnels.

le collatéral des entités est centralisé au niveau de l’organe • central dans le but de renforcer le suivi et l’opérationnalité de la gestion. Dans le cas des entités disposant d’un Pool 3G (Natixis, Compagnie de Financement Foncier, BRED, Crédit Coopératif, Banque Palatine), le collatéral reste au niveau des entités. Néanmoins, ces entités ne peuvent participer en direct aux opérations de refinancement BCE sans accord de l’organe central.

POLITIQUE EN MATIÈRE D’ATTÉNUATION DU RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le cadre de gestion de la liquidité du Groupe BPCE repose sur une cartographie reflétant l’ensemble des facteurs de risque de liquidité, et la matérialité associée, auquel la banque est contrainte. Dans l’objectif de suivre ces risques de liquidité et de définir les actions de gestion et/ou de remédiation appropriées, le groupe

Informations quantitatives 6.9.3

Les réserves de liquidité sont constituées des dépôts auprès des banques centrales et de titres et créances disponibles éligibles au refinancement des banques centrales. Le pilotage de la réserve de liquidité, constituée des dépôts aux banques centrales et des actifs les plus liquides, permet d’ajuster la position en trésorerie de la banque. La titrisation des crédits, transformant des actifs moins liquides en titres liquides ou mobilisables, constitue également l’un des moyens pour renforcer cette réserve de liquidité. Le tableau ci-après décrit l’évolution de la réserve de liquidité :

RÉSERVES DE LIQUIDITÉ

31/12/2019

31/12/2018

en milliards d’euros

Liquidités placées auprès des banques centrales

69 66 96

67 62 74

Titres LCR

Actifs éligibles banques centrales

TOTAL

231

204

6

Les réserves de liquidité permettent, au 31 décembre 2019, de couvrir 155 % des encours de refinancement court terme et des tombées court terme du MLT (148 milliards d’euros au 31 décembre 2019 contre 127 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le taux de couverture était de 160 % au 31 décembre 2018.

IMPASSES DE LIQUIDITÉ L’impasse de liquidité (passif – actif) du groupe est dans le respect des limites fixées.

01/01/2020 au 31/12/2020

01/01/2021 au 31/12/2023

01/01/2024 au 31/12/2027

en milliards d’euros

Impasses

15,1

7,9

11,5

L’impasse de liquidité est la différence des ressources et emplois à chaque horizon dans une vision statique de l’écoulement du bilan.

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