BPCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

RAPPORT FINANCIER Comptes consolidés IFRS du groupe BPCE SA au 31 décembre 2017

6.3

GAINS OU PERTES NETS SUR

Les « Résultats sur opérations de couverture » comprennent la réévaluation des dérivés en couverture de juste valeur ainsi que la réévaluation symétrique de l’élément couvert, la contrepartie de la réévaluationen juste valeur du portefeuillemacrocouvertet la part inefficace descouverturesde flux de trésorerie.

INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT Ce poste enregistreles gains et pertes des actifs et passifs financiers de transaction, ou comptabilisés sur option à la juste valeur par résultat y compris les intérêts générés parces instruments.

en millions d’euros

Exercice 2017

Exercice 2016

Résultatssur instruments financiersde transaction  (1)

2 515

2 119 (112)

Résultatssur instruments financiers à la juste valeur parrésultatsur option

426

Résultatssur opérations de couverture - Inefficacitéde la couverture de juste valeur - Inefficacitéde la couverture de flux de trésorerie

(123) (130)

35 33

7

2

Résultatssur opérations de change  (2)

(18)

174

TOTALDESGAINS OUPERTES NETSSUR INSTRUMENTSFINANCIERS À LA JUSTEVALEURPARRÉSULTAT

2 800

2 216

Les « Résultatssur instrumentsfinanciersde transaction »incluentsur l’exercice2017 : (1)

les réfactionsappliquéesà la justevaleurdes CDS conclusavec les monolines(cf. note 4.1.6),qui conduisentà une diminutiondu stockde réfactionde 7 millionsd’euros(produit)au coursde ● l’exercice2017,contreun produitde 19 millionsd’eurosen 2016,hors effet impactde change,portant le stock total de réfactionà 63 millionsd’eurosau 31 décembre2017contre73 millions d’eurosau 31 décembre2016 ; en 2017,une reprisede la totalitéde la provisionsur basede portefeuillesconstituéesur les expositionsrelativesaux CDPC (CreditDerivativesProductCompanies)a été constatéepourun ● montantde 1 milliond’euros.En 2016,une reprisede provisionsde 4 millionsd’eurosavaitété réaliséeportantsur le stockà hauteurde 1 milliond’euros ; la variationde justevaleurdes dérivésaffectéeà hauteurde + 79 millionsd’eurospar l’évolutiondes réfactionspour risquede contrepartie(CreditValuationAdjustment– CVA),à hauteurde ● - 55 millionsd’eurospar l’évolutiondu risquede non-exécutiondans la valorisationdes instrumentsdérivéspassifs(DebitValuationAdjustment– DVA),et à hauteurde + 25 millionspar la prise en compted’unajustementpourcoût de financement(FundingValuationAdjustement– FVA). En 2016,un produitde 47 millionsd’eurosavaitété constatéet correspondaitau recyclaged’écartsde change lié à des remboursements,par certainesentités,de capitalen devisesou d’éléments (2) de situationnetteassimilésà du capital.

5

Marge initiale (day one profit)

en millions d’euros

Exercice 2017

Exercice 2016

Marge non amortieen début de période Marge différée sur les nouvellesopérations

74

82 53

100 (97)

Marge comptabiliséeen résultatau cours de l’exercice MARGE NONAMORTIE EN FINDE PÉRIODE

(62)

77

73

GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE 6.4

Ce posteenregistreles dividendesdes titresà revenuvariable,les résultatsde cessiondes actifsfinanciersdisponiblesà la venteet des autresactifs financiers non évalués à la justevaleur, ainsique les pertesde valeur destitres àrevenu variableenregistrées enraison d’unedépréciation durable.

en millions d’euros Résultatsde cession Dividendes reçus

Exercice 2017

Exercice 2016

282 170 (35)

944 184 (93)

Dépréciation durabledes titresà revenuvariable

TOTALDESGAINS OUPERTES NETSSUR ACTIFSFINANCIERSDISPONIBLES À LA VENTE

417

1 035

Les dépréciations durables des titres à revenu variable (1) incluent également 18 millions d’euros de complément de dépréciationssur titresantérieurement dépréciés en 2017(55millionsd’eurosen 2016). Les dotations sur titres nouvellement dépréciés liées à l’application des critères d’analyse tels que définis dans les principes et méthodes comptables ( cf. note 4.1.7) s’élèvent à 9 millions d’euros portant principalementsur les portefeuillesde l’assurance(37 millionsd’euros en 2016 portant également principalement sur les portefeuilles de l’assurance).

En 2016, les « Résultats de cessions » incluent la plus-value de cessiondes titresVisa Europe pour831 millions d’euros. Sur l’exercice 2017, la charge de dépréciation durable des titres à revenu variable s’établit à 35 millions d’euros contre 93 millions d’euros sur l’exercice2016. Cette charge concerneles portefeuillesde l’assurance pour 15 millions d’euros (40 millions d’euros au 31 décembre 2016) dont l’impact est neutralisé compte tenu du mécanisme de la participation aux bénéfices.

Hors titres de l’assurance, compte tenu du mécanisme de la participation aux bénéfices différée. (1)

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