BPCE // DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

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RAPPORT FINANCIER

COMPTES CONSOLIDÉS IFRS DU GROUPE BPCE SA AU 31 DÉCEMBRE 2021

Les couvertures de flux de trésorerie sont utilisées notamment pour : la couverture de passif à taux variable ; • la couverture du risque de variation de valeur des flux futurs • variables de la dette ; et la macrocouverture d’actifs à taux variable. • Les principales sources d’inefficacité des couvertures sont liées à : l’inefficacité « bi-courbe » : la valorisation des dérivés • collatéralisés (faisant l’objet d’appels de marge rémunérés à €STR) est basée sur la courbe d’actualisation €STR, alors que l’évaluation de la composante couverte des éléments couverts en juste valeur est calculée sur une courbe d’actualisation EURIBOR ;

la valeur temps des couvertures optionnelles ; • la surcouverture dans le cadre des tests d’assiette en • macrocouverture (montants des notionnels de dérivés de couverture supérieurs au nominal des éléments couverts, notamment dans le cas où les éléments couverts ont fait l’objet de remboursements anticipés plus importants que prévus) ; les ajustements valorisation liés au risque de crédit et au • risque de crédit propres sur dérivés ( Credit Value Adjustment et Debit Value Adjustment ) ; des décalages de fixing des flux entre l’élément couvert et sa • couverture. Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments.

31/12/2021

31/12/2020

Juste valeur positive

Juste valeur negative

Juste valeur positive

Juste valeur negative

Notionnel

Notionnel

en millions d’euros

Instruments de taux Instruments de change Opérations fermes Instruments de taux

715 247

4 508

5 792

301 444

6 849

7 604

66

378

881

70

369

797

715 313

4 886

6 673

301 514

7 219

8 401

1 667 1 667

5 5

1 1

1 869 1 869

1 1

1 1

Opérations conditionnelles Couverture de juste valeur

716 980 18 689 23 409 42 099 42 099 759 079

4 891

6 673

303 383 19 581 18 975 38 556 38 556 341 939

7 220

8 402

Instruments de taux Instruments de change Opérations fermes

82

152

60

323

1 052 1 134 1 134 6 025

1 505 1 657 1 657 8 331

627 687 687

1 315 1 638 1 638

Couverture de flux de trésorerie

TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE COUVERTURE

7 907

10 039

les instruments dérivés de couverture sont présentés dans le poste « Instruments de dérivés de couverture » à l’actif et au passif du bilan. trésorerie de change. La juste valeur globale est néanmoins présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont présentés en instruments de couverture de flux de trésorerie de change afin de mieux refléter le poids de la composante change (liée à la Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en couverture de flux de trésorerie) dans la juste valeur globale. couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux de ÉCHÉANCIER DU NOTIONNEL DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE AU 31 DÉCEMBRE 2021

31/12/2021

31/12/2020

De 1 à cinq ans

De 1 à cinq ans 126 581

Inférieur à 1 an

De 6 à 10 ans

Supérieur à 10 ans

Inférieur à 1 an

De 6 à 10 ans

Supérieur à 10 ans

en millions d’euros

Couverture de taux d’intérêt

17 849

74 683

39 506

49 633

35 021

79 621 11 311 68 311

81 671

Instruments de couverture de flux de trésorerie Instruments de couverture de juste valeur

367

2 634

1 375

418

1 666

(445)

7 049

17 482

72 049 13 374 13 374

38 131

49 215

33 355

127 026

74 622

Couverture du risque de change

1 785 1 785

5 212 5 212

2 465 2 399

870 870

9 450 9 450

5 992 5 992

2 733 2 663

Instruments de couverture de flux de trésorerie Instruments de couverture de juste valeur

66

70

TOTAL

19 634

88 057

44 718

52 098

35 891

136 031

85 613

84 403

Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en instruments de couverture de flux de trésorerie de change afin couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux de de mieux refléter le poids de la composante change (liée à la trésorerie de change. La juste valeur globale est néanmoins couverture de flux de trésorerie) dans la juste valeur globale. présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont présentés en

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