BPCE // DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

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RAPPORT FINANCIER

COMPTES CONSOLIDÉS IFRS DU GROUPE BPCE SA AU 31 DÉCEMBRE 2021

3.4

ÉCARTS D’ACQUISITION

3.4.1

VALEUR DES ÉCARTS D’ACQUISITION

Exercice 2021

Exercice 2020

en millions d’euros

Valeur nette à l’ouverture

3 730

4 088

Acquisitions (1)

30

52

Cessions

(282)

Autres mouvements Écarts de conversion

(14) 113

(128) 3 730

VALEUR NETTE À LA CLÔTURE

3 859

Comprend notamment l’acquisition complémentaires de 50 % de titres d’AEW UK Investment Management LLP par le pôle Global Financial Services. (1)

Au 31 décembre 2021, le montant des écarts d’acquisition en valeur brute s’élève à 4 170 millions d’euros et le montant cumulé des pertes de valeur s’élève à - 311 millions d’euros. Certains écarts d’acquisition constatés aux États-Unis donnent lieu à un amortissement fiscal sur quinze ans à l’origine d’une Écarts d’acquisition détaillés

différence entre la valeur comptable et la valeur fiscale de l’écart d’acquisition. Cette différence de traitement génère un impôt différé passif de 349 millions d’euros au 31 décembre 2021 contre 321 millions d’euros au 31 décembre 2020.

Valeur nette comptable 31/12/2021

31/12/2020

en millions d’euros

Oney Bank

170 170

170 170

Autres réseaux

Solutions Expertises Financières

18 93

27 93

Assurances Paiements

137 418

137 427

Banque de proximité et Assurance Gestion d’actifs et de fortune (1)

3 297

3 168

Banque de Grande Clientèle

143

135

TOTAL DES ÉCARTS D’ACQUISITION

3 859

3 730

Dont + 30 millions d’euros suite à l’acquisition complémentaire de 50 % de titres d’AEW UK Investment Management LLP par le pôle Global Financial Services. (1)

TESTS DE DÉPRÉCIATION 3.4.2 L’ensemble des survaleurs a fait l’objet de tests de dépréciation, fondés sur la valeur d’utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles elles sont rattachées. Hypothèses clés utilisées pour déterminer la valeur recouvrable La détermination des valeurs d’utilité a reposé principalement sur l’actualisation de l’estimation des flux futurs des UGT ( i.e. méthode Discounted Cash Flows (DCF)) tels qu’ils résultent des dernières prévisions de résultat des métiers réappréciées dans le contexte de la crise sanitaire.

Pour la BGC, le fait que les écarts d’acquisition soient exclusivement issus de l’activité M&A ont conduit à réaliser l’exercice de valorisation sur le seul périmètre du M&A tout en enrichissant les méthodes de valorisation utilisées (approche multicritères incluant une approche DCF ainsi que des méthodes de valorisation par multiples boursiers et de transactions comparables) dans la continuité de l’exercice précédent. Concernant les métiers Assurances et Paiements, un test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre qui a consisté à comparer la juste valeur de cession et la valeur comptable (retraitée des capitaux propres recyclables). Ce test n’a pas conduit à constater de dépréciation au 31 décembre 2021.

Les hypothèses suivantes ont été utilisées :

Taux de croissance à long terme

Taux d’actualisation

Solutions et Expertises Financières

8,0 % 7,7 % 9,2 %

2,0 % 2,5 % 2,5 %

Gestion d’actifs et de fortune Banque de Grande Clientèle

420

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