BPCE // DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

RAPPORT FINANCIER

COMPTES CONSOLIDÉS IFRS DU GROUPE BPCE AU 31 DÉCEMBRE 2021

Les couvertures de flux de trésorerie sont utilisées notamment pour : la couverture de passif à taux variable ; • la couverture du risque de variation de valeur des flux futurs • variables de la dette ; la macrocouverture d’actifs à taux variable. • Les principales sources d’inefficacité des couvertures sont liées à : l’inefficacité « bi-courbe » : la valorisation des dérivés • collatéralisés (faisant l’objet d’appels de marge rémunérés à €STR) est basée sur la courbe d’actualisation €STR, alors que l’évaluation de la composante couverte des éléments couverts en juste valeur est calculée sur une courbe d’actualisation EURIBOR ;

la valeur temps des couvertures optionnelles ; • la surcouverture dans le cadre des tests d’assiette en • macrocouverture (montants des notionnels de dérivés de couverture supérieurs au nominal des éléments couverts, notamment dans le cas où les éléments couverts ont fait l’objet de remboursements anticipés plus importants que prévu) ; les ajustements valorisation liés au risque de crédit et au • risque de crédit propres sur dérivés ( Credit Value Adjustment et Debit Value Adjustment ) ; des décalages de fixing des flux entre l’élément couvert et sa • couverture. Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments.

31/12/2021

31/12/2020

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Notionnel

Notionnel

en millions d’euros

Instruments de taux Instruments sur actions Instruments de change Autres instruments Opérations fermes Instruments de taux

832 286

5 580

9 920

413 111

8 433

12 710

612

383

883

484

376

797

832 898

5 963

10 803

413 595

8 809

13 507

5 671 5 671

9 9

9 9

6 040 6 040

1 1

21 21

Opérations conditionnelles Couverture de juste valeur

838 570 25 000 24 151 49 152

5 972

10 812

419 635 27 447 22 493 49 940

8 810

13 528

Instruments de taux Instruments de change Opérations fermes Instruments de taux

131

198

160 637 797

410

1 061 1 191

1 511 1 709

1 323 1 733

5

46 46

83 83

1 1

1 1

Opérations conditionnelles Couverture de flux de trésorerie

49 198 887 768

1 191 7 163

1 709

50 023 469 658

798

1 734

TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE COUVERTURE

12 521

9 608

15 262

les instruments dérivés de couverture sont présentés dans le poste « Instruments de dérivés de couverture » à l’actif et au passif du bilan. trésorerie de change. La juste valeur globale est néanmoins présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont présentés en instruments de couverture de flux de trésorerie de change afin de mieux refléter le poids de la composante change (liée à la Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en couverture de flux de trésorerie) dans la juste valeur globale. couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux de

ÉCHÉANCIER DU NOTIONNEL DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE AU 31 DÉCEMBRE 2021

31/12/2021

31/12/2020

Inférieur à 1 an

De 1 à 5 ans 321 606 314 593 14 245 14 074 7 013

De 6 à 10 ans

Supérieur à 10 ans

Inférieur à 1 an

De 1 à 5 ans 180 727

De 6 à 10 ans

Supérieur à 10 ans

en millions d’euros

Couverture de taux d’intérêt

321 915

118 076

101 408

65 045

109 020 12 073 96 947

91 888

Instruments de couverture de flux de trésorerie Instruments de couverture de juste valeur

3 728

6 160

8 146

5 960

2 232

7 264

318 187

111 916

93 262

59 085

178 495

84 624

Couverture du risque de change

2 235 1 860

5 799 5 799

2 484 2 418

4 359 4 026

9 847 9 766

6 038 6 038

2 733 2 663

Instruments de couverture de flux de trésorerie Instruments de couverture de juste valeur

375

171

66

333

81

70

TOTAL

324 150

335 851

123 875

103 892

69 405

190 574

115 058

94 621

Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en instruments de couverture de flux de trésorerie de change afin couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux de de mieux refléter le poids de la composante change (liée à la trésorerie de change. La juste valeur globale est néanmoins couverture de flux de trésorerie) dans la juste valeur globale. présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont présentés en

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