BIC - Document d'enregistrement universel 2019

ÉTATS FINANCIERS

Comptes consolidés

Au 31 décembre 2018

États-Unis

Royaume-Uni

France

Taux d’actualisation

4,22 %

2,85 %

1,50 %

Taux d’inflation

2,50 %

3,55 %

1,50 %

Taux de croissance des salaires

3,60 %

N/A

1,75 %

Maturité moyenne du plan (en années)

13,2

17,0

11,6

Sensibilité de l’obligation à un changement du taux d’inflation Selon les estimations établies par le Groupe, une variation de +/- 0,5 % du taux d’inflation entraînerait une variation des engagements sur les pays suivants de respectivement :

Les taux d’actualisation pour les régimes de retraite aux États-Unis et au Royaume-Uni ont été déterminés sur la base de la Mercer Pension Discount Yield Curve qui est construite selon les rendements des obligations d’entreprises de première catégorie de notation financière AA. Pour les autres plans à l’international, les taux d’actualisation ont été déterminés selon les différents marchés des obligations d’entreprises de première catégorie de notation financière AA ou supérieure. Le taux d’actualisation pour la France est déterminé sur la base de l’index IBOXX AA 10+. Le taux mentionné pour la France est celui du plan principal (indemnités de fin de carrière). Le taux mentionné pour les États-Unis est celui du plan principal, chaque plan américain étant évalué avec un taux d’actualisation spécifique (2,69 % à 3,33 %).

+ 0,14 % et - 0,19 % pour les États-Unis ; ● + 5,19 % et - 4,57 % pour le Royaume-Uni. ●

Ce changement n’impacterait cependant pas en totalité la dette nette du Groupe relative aux avantages du personnel, la variation des actifs de couverture pouvant compenser partiellement cet impact. Flux futurs de trésorerie Le Groupe s’attend à payer 21,5 millions d’euros au titre des cotisations employeur pour 2020. Le montant attendu des prestations totales à payer en millions d’euros est :

Sensibilité de l’obligation à un changement du taux d’actualisation

Selon les estimations établies par le Groupe, une variation de +/- 1 % du taux d’actualisation entraînerait une variation des engagements de respectivement - 12,78 % et + 15,48 %. Ce changement n’impacterait cependant pas en totalité la dette nette du Groupe relative aux avantages du personnel, la variation des actifs de couverture pouvant compenser partiellement cet impact.

2020

40

2021

32

2022

32

2023

37

2024

34

Après 2024

186

18-7

Information par zone géographique

31 décembre 2019 (en milliers d’euros)

Obligation

Actifs de couverture

Obligation nette

Europe

46 732

7,3 % 

9 528 

2,0 % 37 204 

22,7 % 

Royaume-Uni

47 253

7,4 % 

41 685 

8,8 %

5 569 

3,4 % 

Amérique du Nord

536 665

84,1 % 

423 069 

89,1 % 113 595 

69,4 % 

Autres pays

7 546

1,2 % 

326 

0,1 %

7 220 

4,4 % 

TOTAL

638 196

100 % 

474 608 

100 % 163 588 

100 % 

Au 31 décembre 2018 (en milliers d’euros)

Obligation

Actifs de couverture

Obligation nette

Europe

40 553

7,3 %

9 092

2,3 %

31 461

19,6 %

Royaume-Uni

50 739

9,1 %

37 273

9,4 %

13 466

8,4 %

Amérique du Nord

459 388

82,3 % 350 612

88,3 % 108 786

67,6 %

Autres pays

7 436

1,3 %

264

0,1 %

7 174

4,5 %

TOTAL

558 127

100 % 397 240

100 % 160 887

100 %

220

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