Assystem - Document de référence 2018

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ANALYSE DE L’ACTIVITÉ ET ÉTATS FINANCIERS

COMPTES CONSOLIDÉS

Le rapprochement entre les montants de trésorerie et équivalents de trésorerie figurant dans le tableau des flux de trésorerie et le bilan est présenté dans le tableau ci-dessous :

2018 28,2 (0,9) 27,3 32,4 (0,3) 32,1

2017 85,4 (1,0) 84,4 28,2 (0,9) 27,3

En millions d’euros

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Découverts bancaires

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Découverts bancaires

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

8.2

Dettes financières

Les emprunts et passifs financiers sont initialement comptabilisés à la juste valeur nette des frais de transaction puis au coût amorti calculé sur la base du taux d’intérêt effectif. Ils font l’objet d’une répartition entre courant et non courant : si les passifs doivent être réglés dans les douze mois après la clôture de l’exercice, ils sont classés en passif courant.

EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES (COURANTS ET NON COURANTS)

Début d’exercice

Augmentations

Variations de périmètre

Écarts de conversion

Autres mouvements

nettes Remboursements

Fin d’exercice

En millions d’euros

Emprunts auprès des établissements de crédit

-

59,7

- -

- -

-

(0,3) (0,1) (0,4) (0,6) (0,6) (0,3) (0,7) (1,0) -

59,4

Dettes financières diverses Total non courant

3,6 3,6

-

0,2 0,2

3,7

59,7

-

-

63,1

Emprunts auprès des établissements de crédit

-

- -

-

-

- -

-

Dettes financières diverses

1,0 1,0

(0,1) (0,1)

0,1 0,1

0,4 0,4

Total courant

-

-

Emprunts auprès des établissements de crédit

-

59,7

-

-

-

59,4

Dettes financières diverses

4,6 4,6

-

(0,1) (0,1)

0,1 0,1

0,2 0,2

4,1

Total

59,7

63,5

Le crédit revolving et le crédit moyen terme font l’objet d’un covenant financier. Le non-respect de ce dernier déclencherait une obligation de remboursement anticipée imposant la comptabilisation de l’intégralité des montants non payés en « Emprunts et dettes financières courants » à la clôture de l’exercice. Le covenant impose le respect, sur la base des comptes consolidés et à chaque clôture semestrielle ou annuelle, d’un plafond au ratio dettes financières nettes/EBITDA réalisé sur les 12 derniers mois (proforma des corrections relatives aux acquisitions et cessions), de respectivement 3,95 chaque 30 juin et 3,75 chaque 31 décembre. À la clôture de l’exercice 2018, le ratio mesuré ne dépasse pas le plafond contractuel.

Les principaux mouvements de l’exercice concernant les augmentations et remboursements sont les suivants : ● pour financer l’investissement complémentaire dans Expleo Group, le Groupe a mis en place un emprunt moyen terme à hauteur de 30 millions d’euros remboursable in fine en septembre 2022 et a tiré sur sa ligne de crédit revolving négociée en septembre 2017 à hauteur de 30 millions d’euros. Le montant de cette dernière a par ailleurs été porté de 120 à 150 millions d’euros à échéance septembre 2023. Les frais de transaction se sont montés à 0,3 million d’euros, soit un financement net de 59,7 millions d’euros ; ● les autres mouvements des dettes financières sont principalement constitués de la variation de juste valeur des dérivés pour - 0,3 million d’euros (voir note 8.3 – Instruments financiers dérivés) et à la variation des découverts bancaires pour - 0,6 million d’euros.

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ASSYSTEM

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018