Altamir - Document de référence 2018

Présentation de la Société et de ses activités

Description des activités

SUIVI DES INVESTISSEMENTS

Après étude des dossiers par son équipe, le Comité d’Investissement oudeDésinvestissement d’AmboisePartners SA, composé de Maurice Tchenio et Patrick de Giovanni, formule des recommandations à Altamir Gérance.

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Pour chaque nouvel investissement est défini un plan de création de valeur partagé avec l’équipe de direction de la société qui aura la charge de le mettre en œuvre. Le suivi opérationnel et financier des participations est effectué par l’équipe d’investissement qui rencontre régulièrement la direction de chaque société de son portefeuille, au cours de Conseils d’Administration ou lors de réunions de reporting. Dans le cadre du suivi du développement du potentiel, de la croissanceetde lavalorisationdes sociétésenportefeuille, l’équipe transversale d’Apax Partners LLP - Operational Excellence - est fréquemment sollicitée pour soutenir et optimiser la création de valeur d’une société donnée dans le cadre de projets spécifiques. Un suivi mensuel des principaux indicateurs financiers et opérationnels de l’ensemble des sociétés du portefeuille est réalisé par l’ensemble des associés. Le Comité de Suivi se réunit autour de l’équipe d’investissement en charge de chaque société du portefeuille qui rédige un rapport servant de base à la réunion. Ce comité se réunit tout au long de la période d’investissement. Il revoit le plan post-acquisition et fait un état des lieux des progrès accomplis depuis la date de l’investissement. En outre, une revue complète du portefeuille par l’ensemble des directeurs associés a lieu deux fois par an avec pour objectif l’actualisation du dossier d’investissement ainsi que les TRI et multiples attendus pour chaque société du portefeuille. Ces projections actualisées sont ensuite reprises dans un rapport de performance qui sert à piloter la gestion de la performance globale d’Apax Partners. Apax Partners a, par ailleurs, mis en place un ensemble de procédures administratives et de contrôle interne permettant le suivi, la vérification, la gestion et l’archivage de l’ensemble des opérations financières et administratives liées aux investissements et à la gestion des fonds. La valorisation des actifs inscrits dans le portefeuille des fonds est effectuée selon des principes décrits dans les annexes des comptes consolidés.

CONTRAT DE CONSEIL EN INVESTISSEMENTS

LeContrat de conseil en investissements liant Altamir et Amboise Partners, dont la conclusion a été autorisée par le Conseil de Surveillance d’Altamir du 12 octobre 2006, prévoit la fourniture par Amboise Partners SA à Altamir des services inhérents à la gestion d’un portefeuille de Private Equity , tels que : „ conseils relatifs à l’activité d’investissement et désinvestissement : „ opérations d’investissement et de cession des actifs détenus aux côtés des fonds Apax, „ allocation d’actifs en vue de prendre des engagements de souscription dans les fonds Apax et de dimensionner ces engagements en fonction des prévisions de trésorerie, „ co-investissements aux côtés des fonds Apax en vue d’optimiser la performance du portefeuille ; „ conseils relatifs à la création de valeur au sein du portefeuille : „ gestion des participations, „ participation des membres de l’équipe de gestion aux organes de gouvernance des sociétés du portefeuille, „ assistance à la réalisation d’acquisitions (opérations de build- up ), „ suivi du portefeuille et fourniture des éléments de reporting ; „ conseils relatifs aux valorisations : „ calcul de la valeur des participations détenues en direct, „ contrôle des valorisations retenues par les fonds dans lesquels Altamir a investi ; „ conseils en termes de gestion de trésorerie et négociation de lignes de crédit. Il est rémunéré par le versement d’une somme correspondant à 95%dumontant de la rémunération du gérant prévue aux statuts ( voir description des honoraires de gestion au paragraphe 2.2.2 ). Ce Contrat de conseil en investissements a été conclu pour une durée indéterminée. Toutefois, chacune des parties peut le résilier par anticipation et de plein droit si l’autre partie manque à l’une quelconque de ses obligations à son titre et n’y a pas remédié dans les trente jours à compter d’une mise en demeure. En 2018, le Contrat de conseil en investissements a porté principalement sur les opérations suivantes : i) investissements et engagements : „ souscription dans le fonds Apax Development, „ souscription dans le fonds Apax Digital, „ étude de différents co-investissements non réalisés ; ii) désinvestissements : „ cession d’Albioma,

1.3.8 PROCESSUS DE DÉCISION D’ALTAMIR

Le Conseil d’Administration d’Altamir Gérance définit la stratégie d’investissement d’Altamir et sa politique d’allocation d’actifs sur trois à cinq ans. Les décisions d’investissement ou de désinvestissement dans les fonds sont également prises au niveau du Conseil d’Administration. Concernant les décisions de co-investissement elles sont déléguées au président du Conseil d’Administration. Le Conseil veille au respect des règles d’allocation d’actifs et à la responsabilité du suivi de la performance des investissements réalisés. Pour ses décisions d’investissement dans les fonds, de co- investissement et de désinvestissement, Altamir a recours aux services d’AmboisePartners SA(voir ci-après leContrat de conseil en investissements et la charte de co-investissement).

„ finalisation de la cession de groupe Royer, „ finalisation de la cession de Gfi Informatique ;

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ALTAMIR 2018

Document de référence