Altamir - Document de référence 2018

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Présentation de la Société et de ses activités

Présentation de la Société

www.skfiresafetygroup.com

1. Présentation de la société SK FireSafety Group est un spécialiste de la sécurité incendie et de la maintenance d’équipements de sécurité aéronautiques. La société est présente dans la fabrication et la maintenance d’extincteurs, robinets d’incendie armés et autres équipements, et dans la conception de systèmes de détection et d’extinction d’incendie dans des environnements critiques. Basé aux Pays-Bas, le groupe est issu du rapprochement de plusieurs sociétés du secteur présentes auBenelux, auRoyaume- Uni et en Norvège (10 acquisitions réalisées entre 2010 et 2014). 2. Thèse d’investissement Lemarché de la sécurité incendie est caractérisé par de très bons fondamentaux et des revenus récurrents. SK FireSafety a développé un savoir-faire unique dans la commercialisation et la maintenance d’équipements essentiels à la sécurité tant dans l’industrie de la sécurité-incendie que dans l’industrie aéronautique. La société a une position de leader sur son marché domestique (Pays-Bas) avec un positionnement haut de gamme. Elle a participé avec succès à la consolidation du marché et se trouve en bonne place pour réaliser d’autres acquisitions. SK FireSafety a un business model rentable et générateur de cash, avec une base client importante et une forte capacité à se développer à l’échelle internationaledans ses différents segments de marché. 3. Sources de création de valeur SKFireSafetyGroup a pour ambition de devenir un acteurmajeur de la sécurité incendie en Europe. Pour cela, le groupe cherche à accroître son leadership sur ses marchés historiques et à réaliser des acquisitions ciblées en Europe. Au-delà de ces acquisitions, le développement à l’international de certaines activités ainsi qu’une forte génération de cash constituent les principaux leviers de création de valeur.

4. Réalisations Depuis l’investissement, SK FireSafety a étoffé son offre de services dans l’activité Aviation grâce à l’acquisition réussie de Team Aero Services et plus récemment celle de Safetech aux États-Unis. Elle a sensiblement amélioré l’efficacité opérationnelle de sa division First Intervention Solutions en Norvège, qui était en redressement au moment de l’acquisition. Dans un contexte de marché difficile pour l’ Oil & Gas , la société a procédé à une restructuration de ses activités et à une réduction significative de ses coûts. Cette division est devenue à nouveau rentable. Legroupe adéployé avec succès ses services d’automatisation sur l’ensembledesmarques régionales de ladivision First Intervention Solutions au Benelux, ce qui a permis d’améliorer la rentabilité. 5. Performance En 2018, SK FireSafety a démontré sa capacité à générer de la croissance dans toutes ses activités, à l’exception de sa division Oil & Gas . La restructuration de la société et de ses activités a été réalisée avec succès et, depuis 2017, SK FireSafety a renoué avec la croissance. Son chiffre d’affaires a augmenté de 14 % à 124M€ et son Ebitda de 28 % (dont 20 % en organique) par rapport à 2017, grâce à la bonne performance des activités récurrentes dans toutes les divisions opérationnelles. 6. Sortie Le positionnement concurrentiel de la société dans un certain nombre de sous-segments de marché devrait susciter l’intérêt d’acquéreurs stratégiques à la sortie. En décembre 2018, la société a signé un accord définitif pour la cession de sa division AeroSafety .

DATE DE L’INVESTISSEMENT

PORTEFEUILLE EN JUSTE VALEUR

SECTEUR

PAYS

COÛT RÉSIDUEL

JUSTE VALEUR

2014 31,5 M€

45,3 M€

4,5 %

P a y s - B a s

30 Document de référence ALTAMIR 2018

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