ASSYSTEM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL

La prise de participation dans Framatome envoie un message très fort sur le recentrage d’Assystem sur son secteur d’origine, démontre son positionnement stratégique dans la filière nucléaire française et accroît sa crédibilité à l’international. Notre ambition pour le futur, appuyée par nos différents joint ventures ou accords avec de grands acteurs internationaux et fondée sur notre conviction que le nucléaire est incontournable dans la transition énergétique, est de conforter notre position parmi les leaders de l’ingénierie nucléaire dans le monde. L’urgence climatologique résultant des rejets de CO 2 , dont une source majeure est l’utilisation massive des énergies fossiles, en particulier le charbon mais aussi le gaz, pour la production d’électricité ne peut pas être traitée à l’échelle planétaire en faisant appel aux seules énergies renouvelables. Le nucléaire, qui a l’avantage comme ces dernières de ne pas produire de CO 2 , est à l’aube d’un renouveau dont la réussite passe à la fois par une réduction des coûts et par une amélioration de la sûreté des installations. Servir ces objectifs est au cœur du savoir-faire d’Assystem. Nous connaissons une croissance soutenue dans nos marchés cœurs En 2018, notre stratégie restera structurée autour de trois axes où nous connaissons une croissance soutenue : le navire amiral du nucléaire, bien sûr, grâce à notre position au sein de la filière française et à nos partenariats internationaux, les infrastructures de transport et les sciences de la vie.

Pour rester dans la course à la taille en R&D externalisée, deux options s’offraient à nous : se donner les moyens d’accélérer le build up de l’activité à la seule échelle d’Assystem, société cotée, ou appliquer cette stratégie à une autre échelle avec l’aide d’un partenaire privé ayant l’expertise et la force de frappe financière requises. J’ai fait le second choix pour Assystem et ses actionnaires : celui de céder le contrôle de la R&D externalisée à un tel partenaire, tout en m’assurant qu’Assystem reste associé à la réussite du nouveau groupe né de cette opération, Assystem Technologies. Les besoins en R&D externalisée sont en forte croissance sur un marché mondialisé Le choix du partenaire s’est porté sur Ardian, le meilleur que nous puissions trouver dans l’esprit de cette opération. Les conditions financières et d’association au capital du nouveau groupe proposées par cette société d’investissement privé étaient attrayantes. Le réinvestissement d’un peu plus de 20 % du prix de cession dans une participation de 39 % au capital d’Assystem Technologies permettait en particulier à Assystem de bénéficier potentiellement d’un complément de prix substantiel. Dès début 2018, Assystem Technologies a réussi une opération majeure de build up en acquérant le groupe allemand SQS, qui ajoute plus de 300 millions d’euros à son chiffre d’affaires et porte d’ores et déjà ce dernier à 1 milliard d’euros. Assystem a participé au financement de cette acquisition et maintenu ainsi sa participation au capital du nouvel ensemble à 38 %. Cette opération, le dynamisme de l’activité d’Assystem Technologies en 2017 (plus de 13 % de croissance organique) et la forte croissance des besoins de ses secteurs clients sur un marché mondialisé, confortent notre choix. Assystem a connu en 2017 deux autres événements de taille : l’offre publique de rachat de 28,4 % des actions en circulation de la société au prix unitaire de 37,5 euros, qui a permis aux actionnaires qui le souhaitaient de bénéficier directement d’une partie du produit net de la cession de contrôle de la R&D externalisée, et l’acquisition de 5 % du capital de Framatome (ex Areva NP).

Dominique Louis

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