ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ

Secteur d'activité

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Classe d’actifs des marchés privés en rythme de croissance soutenue Les marchés développés présentent de vastes opportunités d’amélioration des infrastructures existantes, telles que la rénovation des routes, des aéroports et des hôpitaux par exemple, tout en accélérant le développement de la prochaine génération d’infrastructures, dont par exemple la ville intelligente, l’énergie du futur et la nouvelle mobilité. Les besoins d’investissement sont encore plus importants dans les marchés émergents, y compris sur les segments traditionnels et les infrastructures numériques, parallèlement à une urbanisation croissante. Par conséquent, les actifs sous gestion des infrastructures privées devraient plus que doubler d’ici 2026. Preqin estime que les actifs sous gestion liés aux infrastructures augmenteront à un taux de croissance annuel de + 16,6 % entre 2021 et 2026, par rapport à un taux de croissance annuel moyen de + 15,0 % pour l’ensemble des classes d’actifs des marchés privés (1) . En outre, si l’on compare la valeur globale des transactions sur les marchés privés, telle que dans le graphique « Dry powder et valeur globale des transactions pour l’industrie des infrastructures et le capital-investissement (2021) » ci-contre, le capital-investissement a un niveau similaire de dry powder par rapport à son flux annuel de transactions, alors que les infrastructures ont un niveau de dry powder sensiblement inférieur sur une base relative. La valeur globale des transactions de capital-investissement en 2021 était de 1,6x supérieure à celle des opérations d’infrastructures privées mondiales. Cependant, le dry powder cumulé du capital investissement était de 3,1x le niveau des infrastructures privées. Ces chiffres confirment notre point de vue selon lequel la classe d’actifs d’infrastructure a une marge de croissance importante.

DRY POWDER ET VALEUR GLOBALE DES TRANSACTIONS POUR L’INDUSTRIE DES INFRASTRUCTURES ET LE CAPITAL INVESTISSEMENT (2021)

Dry powder

Valeur globale

900

804

+ 1,6X

+ 3,1X

513

291

Infrastructures

Capital investissement

Infrastructures

Capital investissement

Source : Preqin, 2022 Global Infrastructure report, Preqin, 2022 Global Private Equity report.

Transactions – croissance régulière au fil du temps À l’échelle mondiale, le nombre de transactions liées aux infrastructures a été multiplié par 1,4 depuis 2010, avec 2 379 transactions en 2021. La valeur globale des transactions a également augmenté de 2,6x, avec une valeur totale des transactions de 513 milliards de dollars en 2021. Cependant, comme pour les autres classes d’actifs des marchés privés, l’activité relative aux transactions d’infrastructure s’est quelque peu modérée par rapport aux niveaux pré-Covid 2019.

TRANSACTIONS D’INFRASTRUCTURE MONDIALES ET VALEUR CUMULÉE DES TRANSACTIONS (Md€)

600

4 000

3 000

400

2 000

300

1 000

100

Nombre de transactions

(en milliards de dollars)

Valeur cumulée des transactions

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0

0

Source : Preqin, 2022 Global Infrastructure report.

Élargissement du déficit d’investissement dans les infrastructures À l’échelle mondiale, les infrastructures sociales et économiques restent sous-investies et sous-développées par rapport aux normes mêmes des politiques publiques. À cela s’ajoute la nécessité d’accroître la capacité des réseaux existants dans les économies émergentes, ce qui est la cause d’un sous-investissement voire déficit d’investissement important dans les infrastructures. Pour suivre le rythme de la croissance économique et atteindre les objectifs de développement durable d’ici 2040, le G20 Global Infrastructure

Hub estime que les investissements mondiaux dans les infrastructures devront atteindre 94 000 milliards de dollars. Sur la base des tendances actuelles en matière d’investissements et de dépenses, il y aura un déficit d’investissement de 15 000 milliards de dollars d’ici 2040. On estime que le manque à gagner annuel passera d’environ 445 milliards de dollars en 2020 à environ 820 milliards de dollars en 2040.

(1) Preqin, 2021 Global Infrastructure report.

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