ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ 1 Secteur d'activité

1.1 SECTEUR D'ACTIVITÉ

1.1.1 Industrie mondiale de l’épargne

1.1.2 Investissements

sur les marchés privés L’ indust r ie de l ’ invest i ssement al ternat i f comprend les investissements privés dans les domaines du capital-investissement, des infrastructures, de l’immobilier et du crédit, ainsi que les fonds spéculatifs et les stratégies liquides de performance absolue. Au cours des dernières années, le secteur des placements sur les marchés privés a connu une croissance importante de la valeur de ses actifs sous gestion (« Valeur des actifs sous gestion des marchés privés »), résultant de flux nets élevés et de l'augmentation des allocations des investisseurs dans les fonds d'Antin, tels que définis ci-dessous (les « Investisseurs »). La valeur des actifs sous gestion des marchés privés a augmenté pour atteindre 8 700 milliards de dollars en 2021 et devrait atteindre 17 500 milliards de dollars d’ici 2026, soit un taux de croissance annuel de + 15,0 % entre 2021 et 2026.

Le marché mondial de l’épargne est occupé par des sociétés de gestion d’actifs qui fournissent des services professionnels de gestion d’investissement à des clients institutionnels, tels que les fonds de pension, les compagnies d’assurance et les fonds souverains, ainsi qu’à des clients fortunés et une clientèle de particuliers. La valeur globale des actifs gérés par les sociétés de gestion (« Valeur globale des actifs sous gestion dans l’industrie des sociétés de gestion d’actifs ») est passée d’environ 79 000 milliards de dollars en 2015 à 112 000 milliards de dollars en 2020, avec un taux de croissance annuel de 7,4 %. Les actifs concernés couvrent à la fois des classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les titres à revenu fixe et des classes alternatives d’actifs, dont le capital investissement et l'infrastructure.

VALEUR GLOBALE DES ACTIFS SOUS GESTION DANS L’INDUSTRIE DES SOCIÉTÉS DE GESTION D’ACTIFS (kG$)

VALEUR DES ACTIFS SOUS GESTION DES MARCHÉS PRIVÉS (kG$)

Taux de croissance annuel

17,5

15,0 %

Taux de croissance annuel + 4,4 %

2,7 1,9 1,8

17,4 %

139,1

Taux de croissance annuel + 7,4 %

112,3

16,6 %

8,7 1,2 0,9 1,3

78,7

7,1 %

11,1

5,3

15,9 %

2026

2021

Q Immobilier

Q Infrastructures

Q Capital-investissement

2025

2015

2020

Q Crédit privé

Q Total

Source : PwC : Asset and Wealth Management Revolution – The Power to Shape the Future.

Source : Preqin, 2022 Global Infrastructure report.

Sur les 8 700 milliards de dollars d’actifs sous gestion des marchés privés estimés à la fin 2021, les infrastructures représentaient 10 %. D’ici 2026, Preqin estime que les infrastructures représenteront 11 % des actifs sous gestion des marchés privés. 1.1.3 Infrastructures privées Les gestionnaires d’actifs d’infrastructures privées investissent généralement dans des actifs d’infrastructure, des sociétés qui possèdent et exploitent des infrastructures ou des sociétés qui présentent des caractéristiques d’infrastructure. La classe d’actifs infrastructure présente les avantages et caractéristiques suivants : 3 une grande stabilité, avec une visibilité à long terme sur les flux de trésorerie et les rendements ; 3 une faible volatilité des rendements, bénéficiant généralement d’une protection contre l’inflation ; 3 des rendements moins corrélés à la croissance économique globale compte tenude lanatureessentielledes services rendus à la société ; 3 une forte protection à la baisse ; et 3 des barrières à l’entrée élevées, généralement liées à des exigences de fonds propres importantes. Selon Preqin, les actifs sous gestion des infrastructures privées ont augmenté à un taux de croissance annuel de + 16,1 % entre 2010 et 2021, soit un rythme plus rapide que l’ensemble des marchés privés. C’est au sein des infrastructures privées que la valeur ajoutée a connu la croissance la plus rapide depuis 2010, avec un taux de croissance annuel de près de + 20 %.

L’augmentation de la valeur globale des actifs sous gestion dans l’industrie a été portée par de solides performances d’investissement et une augmentation des flux alimentées par des facteurs structurels, tels que l’accumulation de richesse, qui s’est développée en parallèle du vieillissement de la population et de l’augmentation des besoins en financement des retraites, ainsi que l’accès facilité aux plateformes et véhicules d’investissement. Ces facteurs de croissance structurels devraient soutenir la croissance continue de la valeur globale des actifs sous gestion des sociétés de gestion d’actifs, qui devrait passer de 112 000 milliards de dollars en 2020 à 139 000 milliards de dollars en 2025, à un taux de croissance annuel de + 4,4 %.

16 ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS S.A. - DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021