ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DE L’EXERCICE 2021

Suivi des activités 2021

5.3.1 Actifs sous gestion et actifs sous gestion rémunérés

Modification de la méthodologie de calcul des actifs sous gestion

Les actifs sous gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 s’élèvent à 18,3 milliards d’euros selon la nouvelle méthodologie de calcul, contre 16,4 milliards d’euros selon la méthode antérieure. La différence porte sur la valeur de marché d’actifs cédés au quatrième trimestre 2020, mais qui ont généré des frais de gestion au cours de ce trimestre. Cela s’explique par le fait que les actifs donnent droit à des commissions en fonction du capital engagé ou du coût comptabilisé au début d’un trimestre. Par conséquent, au lieu d’enregistrer une diminution des actifs sous gestion au quatrième trimestre de 2020, nous enregistrons désormais une diminution des actifs sous gestion au premier trimestre de 2021. Les actifs sous gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 s’élèvent à 22,7 milliards d’euros selon la nouvelle méthodologie de calcul et à 22,0 milliards d’euros selon l’ancienne méthodologie de calcul. La différence est principalement liée à la comptabilisation à la juste valeur de certains véhicules de co-investissement qui étaient précédemment comptabilisés au coût. Cette modification n’a pas d’incidence sur le calcul des actifs sous gestion rémunérés.

Les actifs sous gestion sont un indicateur opérationnel représentant à la fois les encours gérés par Antin sur lesquels Antin est en droit de percevoir des commissions de gestion ou du carried interest , les actifs des véhicules de co-investissement d’Antin qui ne génèrent pas de commissions de gestion ou de carried interest , et la plus value sur les Fonds Antin et les véhicules de co-investissement. Afin d’améliorer la comparabilité de nos actifs sous gestion d’un trimestre à l’autre et d’aligner les entrées et sorties d’actifs du périmètre entre les actifs sous gestion et les actifs sous gestion rémunérés, nous avons mis à jour notre méthodologie de calcul pour cet indicateur de performance non audité : i) nous inclurons les investissements cédés dans nos actifs sous gestion à la juste valeur de marché s’ils continuent de générer des commissions au cours du trimestre ; ii) nous incluons certains véhicules de co-investissement dans nos actifs sous gestion à la juste valeur de marché au lieu du coût.

Évolution des actifs sous gestion et des actifs sous gestion rémunérés en 2021 Le tableau ci-dessous présente l’évolution des actifs sous gestion et des actifs sous gestion rémunérés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, y compris les collectes brutes, les retraits et les cessions. ÉVOLUTION ANNUELLE DES ACTIFS SOUS GESTION ET DES ACTIFS SOUS GESTION RÉMUNÉRÉS

5

Actifs sous gestion rémunérés

Actifs sous gestion

(en Mds€)

Début de période, 31-déc.-2020

18,3

12,0

3,6

2,8

Collecte brute

Retraits

-

-

Cessions (1)

(4,1)

(1,0)

Réévaluations

4,9

- -

Change et autres

-

FIN DE PÉRIODE, 31-DÉC.-2021

22,7

13,8

+ 23,8 %

+ 14,4 %

Variation en %

(1) Cessions brutes pour les actifs sous gestion et cessions au coût pour les actifs sous gestion rémunérés. Source : Informations de la Société.

Le total des actifs sous gestion est passé de 18,3 milliards d’euros en 2020 à 22,7 milliards d’euros en 2021, soit une hausse de + 23,8 %. Les actifs sous gestion rémunérés sont passés de 12,0 milliards d’euros en 2020 à 13,8 milliards d’euros en 2021, soit une hausse de + 14,4 %. Cela s’explique principalement par des collectes brutes de 2,8 milliards d’euros et des cessions pour 1,0 milliard d’euros. La collecte brute comprend 2,2 milliards d’euros liés à la levée de fonds pour le Fonds Mid Cap I, 0,3 milliard d’euros de capital

investi supplémentaire pour le Fonds Flagship III et le Fonds III-B et 0,3 milliard d’euros lié à la première clôture du Fonds NextGen I réalisée en décembre 2021. Les cessions de 1,0 milliard d’euros comprennent principalement la cession d’Inicea et d’Eurofiber (Fonds Flagship II) ainsi que le transfert d'actifs du Fonds Flagship III vers le Fonds III-B qui ont été finalisées en 2020 et sont sorties effectivement des actifs sous gestion rémunérés au premier trimestre 2021.

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