AFD - Document de référence 2018

PRÉSENTATION DE L’AFD

Financement des activités pour compte propre

1.4 Financement des activités pour compte propre

1

Les activités de prêt et de subvention de l’AFD sont financées par des ressources de natures différentes. En ce qui concerne les activités pour compte propre de l’AFD, il existe trois grands modes de financement : Les ressources budgétaires P les ressources permettant la bonification des prêts États étrangers et Outre-mer (202 M€ de crédits de paiement perçus en 2018) ; P les subventions reçues de l’État pour l’activité de subventions projets et ONG (262 M€ de crédits de paiement perçus en 2018). La taxe sur les transactions financières Une quote-part de la TTF est directement affectée à l’AFD. À ce titre, cette dernière a perçu 270 M€ en 2018. Les emprunts auprès de l’État (RCS) L’AFD contracte auprès de l’État des emprunts d’une durée de trente ans, dont dix ans de différé à 0,25 %. Outre la liquidité qu’elles procurent et leur éligibilité au compartiment Tier 2 des fonds propres réglementaires, ces ressources contribuent à bonifier les concours qui justifient l’utilisation de coût-Etat : leur avantage financier par rapport aux ressources de marché

est ainsi mesuré et injecté dans les opérations recourant à la bonification. En 2018, l’AFD a reçu 208 M€ de ressources RCS. Par ailleurs, l’AFD a reçu 120 M€ correspondant à la deuxième partie de la dernière tranche de 280 M€ prévue au titre du train de mesures visant à renforcer les fonds propres de l’Agence (RCS éligible à titre exceptionnel au compartiment AT1 des fonds propres réglementaires). Les emprunts de marché Le volume d’émissions obligataires pour l’exercice 2018 s’élève à 6 463 M€. L’AFD a émis quatre emprunts obligataires sous forme d’émissions publiques sur les marchés euro et dollar américain pour un total de 4 110 M€ : P 1 500 M$ à 3 ans (équivalent à 1 210 M€ ; échéance mars 2021) ; P 500 M€ à 7 ans (échéance octobre 2025) au format climate bond . En outre, l’AFD a également mené : P 8 opérations d’abondement de souche pour un total de 776 M€ ; P 18 placements privés émis en euro et dollar américain pour un total de 1 575 M€. P 1 400 M€ à 10 ans (échéance janvier 2028) ; P 1 000 M€ à 16 ans (échéance octobre 2034) ;

Compte tenu des émissions réalisées en 2018, le stock nominal de la dette de marché de l’AFD atteint 32,68 Mds€ au 31/12/2018. Sa décomposition par dates d’échéance est la suivante :

En M€

5 000,00

Autres

4 500,00

ϭϫͶ

4 000,00

3 500,00

ͷϭϜ

3 000,00

2 500,00

2 000,00

1 500,00

1 000,00

500,00

0

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2031

2032

2033

2034

2037

2038

2043

2044

2048

2053

15

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018