AFD - Document d'enregistrement universel 2019

PRÉSENTATION DE L’AFD

Financement des activités pour compte propre

1.4 Financement des activités pour compte propre

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Les emprunts de marché Le volume d’émissions obligataires pour l’exercice 2019 s’élève à 6 Ǿ 439 Ǿ M€. L’AFD a émis cinq emprunts obligataires sous forme d’émissions publiques sur les marchés euro et dollar américain pour un total de 5 Ǿ 785 Ǿ M€ Ǿ : P 2 Ǿ 000 Ǿ M$ à 3 Ǿ ans (équivalent à 1 Ǿ 781,7 Ǿ M€ Ǿ ; échéance janvier Ǿ 2022) Ǿ ; P un abondement de souche avec ouverture de carnet d’ordres pour 700 Ǿ M€ à 5,2 Ǿ ans (échéance avril Ǿ 2024) Ǿ ; P 650 Ǿ M$ à 2 Ǿ ans (équivalent à 583 Ǿ M€ Ǿ ; échéance juin Ǿ 2021) Ǿ ; P 2 Ǿ 000 Ǿ M€ à 10 Ǿ ans (échéance juillet Ǿ 2029) Ǿ ; P 750 Ǿ M€ à 15,5 Ǿ ans (échéance mai Ǿ 2035). En outre, l’AFD a également mené Ǿ : P 6 Ǿ opérations d’abondement de souche sans ouverture de carnet d’ordres pour un total de 380 Ǿ M€ Ǿ ; P 10 Ǿ placements privés émis en euro, dollar américain et dollar australien Ǿ pour un total de 274 Ǿ M€ Ǿ ;

Les activités de prêt et de subvention de l’AFD sont financées par des ressources de natures différentes. En ce qui concerne les activités pour compte propre de l’AFD, il Ǿ existe trois grands modes de financement Ǿ : Les ressources budgétaires P les ressources permettant la bonification des prêts Ǿ États étrangers et Outre-mer (197 Ǿ M€ de crédits de paiement perçus en Ǿ 2019) Ǿ ; P les subventions reçues de l’État pour l’activité de subventions projets, Outre-mer et ONG (380 Ǿ M€ de crédits de paiement perçus en Ǿ 2019). Les emprunts auprès de l’État (RCS) L’AFD a contracté auprès de l’État jusqu’en 2017 inclus des emprunts d’une durée de trente ans, dont dix ans de différé à 0,25 Ǿ %. Outre la liquidité qu’elles procurent et leur éligibilité au compartiment Tier Ǿ 2 des fonds propres réglementaires, ces ressources contribuent à bonifier les concours qui justifient l’utilisation de coût-État Ǿ : leur avantage financier par rapport aux ressources de marché est ainsi mesuré et injecté dans les opérations recourant à la bonification. En 2019, l’AFD a reçu 240 M€ de ressources RCS contractées précédemment et auxquelles sont adossés des prêts fortement concessionnels.

Compte tenu des émissions réalisées en Ǿ 2019, le stock nominal de la dette de marché de l’AFD atteint 35,13 Ǿ Mds€ au 31/12/2019. Sa Ǿ décomposition par dates d’échéance est la suivante Ǿ :

4500,00 5000,00 En M€

ƜưƯƭƠ

4000,00

ưƮƟ

3500,00

Ơưƭ

3000,00

2500,00

2000,00

1500,00

1000,00

500,00

0

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2031

2032

2033

2034

2035

2037

2038

2043

2044

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2048

2049

2052

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