technicolor - Document d'enregistrement universel 2019

2 EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES RÉSULTATS DES OPÉRATIONS 2018 ET 2019

Résultat net du Groupe 2.2.8 La perte nette consolidée a totalisé 217 millions d’euros en 2019 contre une perte de 67 millions d’euros en 2018. Il n’y a eu aucun résultat net attribuable aux intérêts minoritaires en 2019, contre un gain de 1 million d’euros enregistré en 2018. En conséquence, la perte nette attribuable aux actionnaires de Technicolor SA s’est élevée à 217 millions d’euros en 2019 contre 68 millions d’euros en 2018. Le résultat par action de base et diluée s’est élevé à (0,56) euro en 2019, comparé à (0,16) euro en 2018. Indicateurs ajustés 2.2.9 Technicolor présente, en complément des résultats publiés et dans le but de fournir une vision plus comparable de l’évolution de sa performance opérationnelle, un ensemble d’indicateurs de performance supplémentaires qui excluent les charges de dépréciations d’actifs, les coûts de restructuration, ainsi que les autres produits et charges pour l’EBIT ajusté, les coûts d'utilisation des capacités de calcul dans le cloud et les charges d’amortissements, ainsi que l’impact des provisions pour risques, garanties et litiges pour l’EBITDA ajusté (en plus des ajustements inclus dans l’EBIT ajusté). Technicolor considère que ces informations peuvent aider les investisseurs dans leur analyse de la performance du Groupe en excluant des facteurs qu’elle considère comme étant non représentatifs de sa performance opérationnelle courante. Technicolor utilise notamment l’EBIT ajusté et l’EBITDA ajusté pour évaluer les résultats de ses efforts stratégiques. Cette définition de l’EBITDA ajusté est comparable à celle des accords de crédit du Groupe et est utilisée dans le cadre des “ covenants” financiers applicables.

Les ajustements pour 2019 et 2018 sont directement identifiables dans les états financiers consolidés du Groupe et leurs annexes, à l’exception de la ligne « Dépréciations et Amortissements ». Ces indicateurs supplémentaires présentent des limites en tant qu’indicateurs de performance. Les résultats ajustés des activités poursuivies avant charges financières, impôts et amortissements (EBITDA ajusté) et les résultats ajustés des activités poursuivies avant charges financières et impôts (EBIT ajusté) ne sont pas des indicateurs prévus par les normes IFRS et ne sont pas représentatifs de la trésorerie générée par les opérations pour les périodes indiquées. En particulier, l’EBITDA ajusté ne reflète ni les besoins en fonds de roulement nécessaires pour les activités du Groupe, ni les charges d’intérêts encourues, ni le paiement des impôts, ni les dépenses d’investissement nécessaires pour remplacer des actifs dépréciés. Les indicateurs EBITDA ajusté et EBIT ajusté n’ont pas de définition standard et par conséquent, la définition de Technicolor des termes EBITDA ajusté et EBIT ajusté pourrait ne pas correspondre aux définitions données à ces mêmes termes par d’autres sociétés. En évaluant ces indicateurs, l’attention du lecteur est attirée sur le fait que le Groupe pourrait encourir des charges similaires dans des périodes futures. La présentation de ces indicateurs ne signifie pas que le Groupe considère que ses futurs résultats ne seront pas affectés par des éléments exceptionnels ou non récurrents. En raison de ces limitations, ces indicateurs ne doivent pas être utilisés à l’exclusion de, ou en substitution, des mesures IFRS. Ces ajustements, dont le rapprochement est présenté dans le tableau suivant, ont eu un impact sur l’EBIT des activités poursuivies de (109) millions d’euros en 2019 contre (167) millions d’euros en 2018. Technicolor définit les « Flux de trésorerie disponibles » comme la trésorerie nette d’exploitation des activités poursuivies à laquelle sont ajoutées les cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles et retranchées les acquisitions d’immobilisations corporelles, d’immobilisations incorporelles incluant les coûts de développement capitalisés.

2019, hors IFRS 16

2019

2018

Variation (1)

(en millions d’euros, sauf mention contraire)

Résultats des activités poursuivies avant charges financières nettes et impôts/EBIT (a)

(121) (109)

(127) (109)

(119) (167)

(8) 58

Total des ajustements de l’EBIT (b) Dont coûts de restructuration, nets Dont pertes de valeur nettes sur actifs non courants opérationnels

(31)

(31)

(62)

31

(63) (15) (12)

(61) (17) (19)

(81) (24)

20

Dont autres produits/(charges)

7

EBIT ajusté des activités poursuivies (a)-(b)

48

(67)

En % du CA

(0,3) %

(0,5) %

1,2 %

(170) pts

Amortissements et dépréciations

305

234

218

16

Consommation de capacités informatiques de rendu d’images dans le métier Services de Production

31

31

0

31

EBITDA ajusté des activités poursuivies

324

246

266 6,7 %

(20)

En % du CA

8,5 %

6,5 %

(20) pts

Variation à taux de change courant, hors IFRS 16. (1)

38

TECHNICOLOR DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019