technicolor - Document d'enregistrement universel 2019

2 EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES RÉSULTATS DES OPÉRATIONS 2018 ET 2019

2019, hors IFRS 16

2019

2018 Variation (1)

(en millions d’euros)

EBITA ajusté total des activités poursuivies

42 28 (6) 23 (2)

36 24 (9) 23 (2)

98 51 14 33

(63,5) % (56,2) %

Services de Production

Services DVD

n.s.

Maison Connectée Corporate & Autres

(28,8) %

0

n.s.

Variation à taux de change constant, hors IFRS 16. (1)

L’EBITA ajusté des activités poursuivies s’élève 36 millions d’euros comparé à 98 millions d’euros en 2018.

SERVICES DE PRODUCTION L’EBITDA ajusté s’est établi à 132 millions d’euros, soit 14,8 % du chiffre d’affaires, en hausse de 20,3 % à taux de change courant par rapport au précédent exercice. L’amélioration de l’EBITDA est due aux performances des secteurs Effets Visuels Film & Séries TV et Animation & Jeux. L’EBITA ajusté a baissé par rapport à l’année dernière, principalement en raison de l’augmentation des coûts d’utilisation des capacités de calcul dans le cloud du fait d’un calendrier de livraisons élevé, de la construction des sites de Mill Film à Montréal et Adélaïde ainsi que d’un nombre plus élevé de livraisons de séries par TAP. SERVICES DVD L’EBITDA ajusté s’est établi à 46 millions d’euros, soit 5,3 % du chiffre d’affaires, en baisse de 31,6 % à taux de change courant par rapport à l’exercice passé. La baisse de la marge est due en grande partie à la réduction des volumes et à un mix de produits défavorable, qui n’ont pas été entièrement compensés par la poursuite des économies de coûts en cours ni par l’impact positif du renouvellement des contrats sur le second semestre. Cette évolution négative a pleinement affecté l’EBITA ajusté. Le coût des ventes s’est élevé à 3 381 millions d’euros en 2019, soit 89,0 % du chiffre d’affaires, contre 3 521 millions d’euros en 2018, soit 88,3 % du chiffre d’affaires. En valeur absolue, le coût des ventes a baissé de 140 millions d’euros en 2019 comparé à 2018, essentiellement dans les segments Maison Connectée et Services DVD, reflétant ainsi l’impact de la diminution des ventes et une meilleure structure de coûts. Les principaux éléments du coût des ventes du Groupe sont représentés par les coûts des produits finis (principalement pour le segment Maison Connectée), les matières premières (principalement pour les segments Maison Connectée et Services DVD), les coûts de main-d’œuvre dans les activités de production (principalement pour les Services de Production et Services DVD), ainsi que les coûts liés à l’immobilier et à l’amortissement d’actifs immobilisés (principalement pour les Services de Production et Services DVD). La marge brute des activités poursuivies a atteint 419 millions d’euros en 2019, soit 11,0 % du chiffre d’affaires, contre 467 millions d’euros en 2018, soit 11,7 % du chiffre d’affaires. Cette baisse de la marge brute en valeur reflète principalement l’impact des ventes en recul dans les

MAISON CONNECTÉE L’EBITDA ajusté s’est élevé à 69 millions d’euros, soit 3,5 % du chiffre d’affaires, en baisse de 20,5 % à taux de change courant par rapport à 2018. La baisse de la marge est principalement due à la réduction des volumes et à un mix de marge défavorable sur le marché de la vidéo nord-américain, qui n’a été que partiellement compensée par l’évolution positive des coûts des composants et les bénéfices découlant de notre plan de transformation. La baisse des dépréciations et amortissements et la reprise d’une provision ont permis d’obtenir un EBITA ajusté de 23 millions d’euros. CORPORATE & AUTRES L’EBITDA ajusté s’est élevé à (1) million d’euros et l’EBITA ajusté à (2) millions, soit un peu moins qu’en 2018.

Analyse des charges d’exploitation et du résultat des activités 2.2.3 poursuivies avant charges financières nettes et impôts COÛT DES VENTES

segments Services DVD et Maison Connectée. Le taux de marge brute a aussi été impacté par l’utilisation croissante dans le segment Services de Production des services d’utilisation de capacités de calcul hébergés dans le cloud. FRAIS COMMERCIAUX ET ADMINISTRATIFS Les frais commerciaux et de marketing se sont élevés à 111 millions d’euros en 2019, soit 2,9 % du chiffre d’affaires, contre 111 millions d’euros en 2018, soit 2,8 % du chiffre d’affaires. Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 212 millions d’euros en 2019, soit 5,6 % du chiffre d’affaires, contre 181 millions d’euros en 2018, soit 4,5 % du chiffre d’affaires. Les variations des taux de change ont représenté plus de 7 millions d’euros dans cette variation. Le reste de l’augmentation est lié à la hausse des ressources utilisées pour soutenir la forte croissance du segment des Services de Production ainsi qu’à la reprise, en 2018, d'une partie des provisions pour rémunérations variables des collaborateurs du Groupe. Pour de plus amples informations, voir la note 3.3.2 des comptes consolidés du Groupe.

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