technicolor - Document d'enregistrement universel 2019

6 ÉTATS FINANCIERS

NOTE 7 IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Immobilisations financières

NOTE 7

situation nette négative. Par ailleurs, une provision pour risque est constituée pour l’excédent de situation nette négative résiduelle. Les titres des sociétés contrôlées et des participations faisant partie d’une stratégie durable sont valorisés titre par titre, à leur valeur d’utilité ; cette dernière étant déterminée selon les cas en fonction de la quote-part de capitaux propres que les titres représentent, de l’actif net réévalué ou de la valeur recouvrable.

Cette rubrique comprend les titres de participation que la Société a l’intention de conserver ainsi que les autres immobilisations financières telles que des prêts. Les titres de participation sont comptabilisés au coût d’acquisition. Lorsque la valeur d’utilité des titres est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constituée du montant de la différence. Une provision sur les comptes courants et prêts est constituée en cas de

Variation des immobilisations financières

7.1

Autres immobilisations financières (1)

Total des immobilisations financières

Titres de participation

(en millions d’euros)

Au 31 décembre 2018, Net

2 752 11 915 (9 163)

6

2 758 11 994 (9 236)

Brut

79

Pertes de valeur

(73)

Acquisitions/Augmentations (2)

158

-

230

Cessions/Diminutions (3)

(303) (612)

(72)

(447) (612)

Dépréciations (4)

-

Reprises de dépréciations (5)

153

68

221

AU 31 DÉCEMBRE 2019, NET

2 148 11 770

2 7

2 150 11 777

Brut

Pertes de valeur

(9 622)

(5)

(9 627)

Comprend au 31 décembre 2019, en valeur nette, pour 2 millions d’euros de cash collatéral. (1) Correspond, principalement, à la recapitalisation de Technicolor Delivery Technologies SAS (150 millions d’euros) et Mikros Image SAS (7 millions d’euros). (2) Correspond, principalement, à la réduction de capital de Gallo 8 SAS (151 millions d’euros), à la liquidation de la filiale Thomson Television España SAU (128 millions d’euros) (3) en ce qui concerne les titres de participation et à la cession des actions propres (56 millions d’euros) en ce qui concerne les autres immobilisations financières. En 2019, les dépréciations sur titres de participation concernent principalement les filiales Gallo 8 SAS (390 millions d’euros), Technicolor USA Inc. (113 millions d’euros), Technicolor (4) Delivery Technologies SAS (37 millions d’euros), Sofia SA (25 millions d’euros), Thomson Licensing SAS (22 millions d’euros) et Mikros Image SAS (14 millions d’euros). En 2019, les reprises de dépréciation sur titres concernent principalement la filiale Thomson Television España SAU (128 millions d’euros) et les reprises de dépréciation (5) des autres immobilisations financières concernent les actions propres pour 56 millions d’euros.

La valeur d’utilité de chacun des titres est intrinsèquement liée aux prévisions de trésorerie définies par le management pour chacune des activités opérationnelles qu’il contrôle. La valeur d’utilité des titres Thomson Licensing SAS a été déterminée sur la base de la valeur recouvrable estimée à partir des flux de trésorerie futurs actualisés majorés de la trésorerie disponible. Cette valeur recouvrable tient compte notamment du complément de prix lié à la cession de

l’activité de License de brevets en juillet 2018. La dépréciation des titres s’élève à 22 millions d’euros. Une baisse de 10 % du complément de prix conduirait à une augmentation de la dépréciation de 8 millions d’euros. En relation avec les titres de participation dans les filiales, la dépréciation des comptes courants et prêts aux filiales s’élève à 7 millions d’euros (voir note 12.1).

Échéances des créances de l’actif immobilisé

7.2

(en millions d’euros) 2020 2021 et au-delà VALEUR BRUTE

2

-

2

Dépréciations

-

VALEUR NETTE

2

TECHNICOLOR DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 276