WORLDLINE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

Facteurs de risques Risques liés à l’organisation structurelle et l’exercice des activités du Groupe en tant qu’entité indépendante

Exposition de la Société au Royaume-Uni et à la situation de « Brexit ». La Société a réalisé en 2017 6,8% de son chiffre d’affaires au britannique est limitée, les revenus en Livre Sterling ayant des Royaume-Uni, et celui-ci est majoritairement réalisé via des coûts correspondants très majoritairement en Livre Sterling et contrats récurrents. Ces contrats sont exécutés localement à en Roupie indienne. Enfin, le Groupe ne dépend d’aucun accord partir de solutions principalement développées pour le marché réglementaire britannique ou européen pour opérer au local. L’exposition du Groupe à la fluctuation de la monnaie Royaume-Uni.

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Risques liés à l’organisation structurelle et l’exercice des activités du Groupe en tant qu’entité indépendante

Le principal actionnaire du Groupe pourra exercer une influence significative sur l’activité et la stratégie du Groupe. Atos SE est l’actionnaire majoritaire du Groupe et conserve le contrôle de Worldline. Il pourra par ailleurs adopter seul toutes les résolutions soumises à l’approbation des actionnaires réunis en Assemblée Générale Annuelle Mixte et éventuellement, en cas notamment de conditions de quorum non remplies, en Assemblée Générale Extraordinaire. Atos SE aura donc la faculté de prendre des décisions importantes concernant notamment la nomination des administrateurs, l’approbation des comptes annuels, la distribution de dividendes, ainsi que la modification du capital et des statuts de la Société. Atos SE continuera donc à avoir la capacité d’influencer significativement l’activité opérationnelle et la nomination des dirigeants ainsi que la politique de dividendes du Groupe. Le Groupe conserve de nombreux liens avec son actionnaire de référence Atos SE, dont il reste dépendant dans une certaine mesure. Le Groupe pourrait connaître des difficultés de mise en œuvre des changements nécessaires à une prise d’indépendance opérationnelle. Le groupe Atos, dont la société mère est l'actionnaire de référence du Groupe, fournit actuellement des services au Groupe en vertu de contrats de services conclus entre le Groupe et le groupe Atos et négociés dans des conditions de marché. Ces services comprennent (i) des services opérationnels comme les services informatiques internes, des prestations de sous-traitance dans le cadre de la conduite de projets, les services de communication globale et de télécommunication, les services de vente et de stratégie marketing globale et les services d’achats, (ii) des fonctions support comme le management, les fusions-acquisitions, la gestion financière, le juridique et la conformité, l’audit interne, la comptabilité, les ressources humaines, les assurances et l’innovation. Par conséquent, dans la mesure où ces fonctions restent au sein du groupe Atos, le Groupe est dépendant du groupe Atos pour la fourniture de ces services. Les contrats de services entre le Groupe et le groupe Atos au titre desquels ces services sont fournis, renouvelables automatiquement par périodes successives de 12 mois, contiennent des clauses de changement de contrôle en vertu desquelles ils sont résiliés automatiquement si Atos SE cesse de détenir, directement ou indirectement, plus de 50% du capital social de la Société. Si le groupe Atos arrêtait de fournir ces services au Groupe et si le Groupe ne parvenait pas à remplacer ces services, notamment en recrutant les effectifs nécessaires ou par le biais d’accords avec des tiers à des conditions contractuelles équivalentes,

notamment en termes de coût, à celles du groupe Atos, cela pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière et ses résultats d’exploitation. Le Groupe bénéficie également de sa relation et du soutien du groupe Atos dans le cadre d’une coopération commerciale lui permettant notamment de saisir des opportunités de ventes croisées auprès du large portefeuille de clients du groupe Atos. Son interruption pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière et ses résultats d’exploitation. Le Groupe pourrait ne pas être en mesure de s’appuyer entièrement sur le groupe Atos pour financer ses besoins de financement futurs, et le financement auprès d’autres sources pourrait ne pas être disponible à des conditions favorables. Dans le passé, les besoins de financement du Groupe ont été satisfaits par le groupe Atos et, depuis l’admission des actions de la Société sur le marché Euronext Paris, le Groupe bénéficie d’une facilité de crédit renouvelable initialement octroyée par Atos (arrivant à échéance en juin 2019), puis transférée auprès de Bull International le 2 janvier 2016, avec une faculté de résiliation à tout moment sans frais ni pénalité au profit du Groupe (moyennant, s’il y a lieu, l’indemnité de réemploi applicable en cas de remboursement anticipé d’un tirage). Cette facilité de crédit renouvelable peut également être résiliée par Bull International si le groupe Atos venait à détenir moins de 25% du capital de la Société. Les besoins de financement futurs du Groupe dépendront de nombreux facteurs, tels que le taux de croissance du chiffre d’affaires, le rythme et le montant des dépenses de développement des produits, la progression des ventes et des activités de marketing, le rythme de mise sur le marché de nouveaux produits et d’amélioration des produits existants l’acceptation par le marché des produits ou encore la réalisation d’éventuelles opérations de croissance externe. Le Groupe pourrait être amené à recourir à des financements, par augmentation de capital avec ou sans offre au public, ou par endettement, ceci à des taux d’intérêts qui peuvent ne pas être aussi favorables que ceux que pouvait concéder le groupe Atos. A défaut de pouvoir lever des fonds dans des conditions favorables, aux moments opportuns, le Groupe pourrait ne pas être en mesure de poursuivre le développement de son activité ou investir dans de nouveaux produits et services, tirer profit d’opportunités ou répondre aux pressions exercées par la concurrence ou en raison de contraintes non anticipées, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière, ses résultats d’exploitation et ses perspectives.

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