Document d'enregistrement universel 2021

2 EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES TRÉSORERIE ET CAPITAUX

Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 29 millions d’euros en 2021, contre 23 millions d’euros en 2020. Ressources financières 2.3.3 La dette financière brute, valeur en IFRS, s’élève à 1 235 millions d’euros au 31 décembre 2021, contre 1 142 millions d’euros au 31 décembre 2020. Au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020 la dette financière était principalement constituée de (i) prêts à terme émis par Technicolor USA Inc. en dollars US et d’un prêt à terme de droit new-yorkais émis par Tech 6 en euros (ensemble, la dette au titre du Nouveau Financement), (ii) de Prêts à terme réaménagés émis par Technicolor SA en dollars US et en euros (les « Prêts à terme réaménagés ») composés du solde du prêt à terme et de la facilité de crédit renouvelable suite à leur conversion partielle en titres de capital dans le cadre de la restructuration financière du Groupe en 2020 et (iii) de dettes de loyers. Les dettes financières dont les échéances de paiement étaient inférieures à un an étaient de 65 millions d’euros au 31 décembre 2021 et de 72 millions d’euros au 31 décembre 2020. Au 31 décembre 2021, le Groupe possédait 196 millions d’euros de disponibilités et dépôts, contre 330 millions d’euros au 31 décembre 2020. Pour de plus amples informations, voir les notes des comptes consolidés du Groupe et pour la dette du Groupe, voir note 8.2.

aux acquisitions d’activités (nettes de la trésorerie acquise) pour • 0 million d’euros en 2021, contre (3) millions d’euros en 2020 ; aux encaissements provenant de la cession d’activités (nets de la • trésorerie des sociétés cédées) pour 27 millions d’euros en 2021 (cession de l’activité Post production), contre 7 millions d’euros en 2020 ; à l’attribution nette de prêts et de mises en nantissement pour • 2 millions d’euros en 2021, contre (34) million d’euros en 2020.

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE DE FINANCEMENT Activités poursuivies

La trésorerie nette de financement utilisée par les activités poursuivies s’est élevée à (68) millions d’euros en 2021, contre 522 millions d’euros de trésorerie générée en 2020. En 2021, la trésorerie nette de financement a été utilisée pour le remboursement des dettes de location-financement. En 2020, la trésorerie nette ainsi générée provenait des nouvelles dettes levées dans le cadre de la restructuration financière du Groupe. Pour de plus amples informations, voir la note 11.2 des comptes consolidés du Groupe.

Montant au 31 décembre 2021 (en millions d’euros)

Type de taux d’intérêt

Première échéance

Existence de couverture

Nouveau Financement/Dette Réaménagée

Variable

1 008

2024 2024 2022 2022

Non Non Non Non

Nouveau Financement/Dette Réaménagée – intérêts courus

NA

34

Dettes de loyers

Fixe

192

Autres dettes

Divers

1

TOTAL DETTE

1 235

Disponibilités et dépôts

Variable Variable

196 110

0 à 1 mois

Non

Lignes de crédit confirmées (1)

TOTAL LIQUIDITÉ 306 Le montant disponible de ces lignes dépend de l’en-cours des créances (voir note 8.5.5 aux comptes consolidés). (1)

PROVISIONS POUR RETRAITES ET AVANTAGES ASSIMILÉS En plus de la situation de la dette décrite ci-dessus, le Groupe détient également des provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et assimilés accordés aux employés qui s’élèvent à 295 millions d’euros au 31 décembre 2021 (contre 355 millions d’euros au 31 décembre 2020). Pour plus d’information sur les provisions pour avantages postérieurs à l’emploi, voir la note 9.2 des comptes consolidés du Groupe. RISQUE DE LIQUIDITÉ Pour plus d’information sur le risque de liquidité de la Société, voir la note 8.5.5 des comptes consolidés du Groupe.

NOTATIONS DES AGENCES Technicolor utilise les services d’agences de notation pour aider les investisseurs à évaluer la qualité de crédit du Groupe. En septembre 2021, Standard & Poor’s (S&P) a confirmé la note CCC+ de Technicolor SA (notation de l’entreprise), la note B de la dette au titre du Nouveau Financement et la note CCC sur les Prêts à terme réaménagés. Toutes ces notes sont assorties d’une perspective stable. En septembre 2021, Moody’s a confirmé la note Caa2 de Technicolor SA (notation de l’entreprise), la note Caa1 sur la dette au titre du Nouveau Financement et a changé à Caa3 la note sur les Prêts à terme réaménagés. Toutes ces notes sont assorties d’une perspective positive. Aucune dette du Groupe ne possède de clauses relatives aux notations de crédit du Groupe.

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