TELEPERFORMANCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE

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6.1 Examen de la situation financière et du résultat du groupe

6.1.3 Trésorerie et capitaux

Afin de finaliser le refinancement de l’acquisition de LanguageLine Solutions LLC, le groupe a réalisé, au cours du premier semestre, un placement obligataire d’un montant de 600bmillions d’euros, assorti d’un coupon de 1,50b% et venant à échéance en 2024.

Structure financière consolidée au 31 décembre 2017

 Capitaux à long terme

2017 1b922 1b387 3b309

Au 31bdécembre (en millions d’euros)

2016 1b921 1b688 3b609

2015 1b765

Capitaux propres Passifs financiers

469

Total net des capitaux non courants

2b234

 Capitaux à court terme

2017

Au 31bdécembre (en millions d’euros)

2016

2015

Passifs financiers

224 285

261 282

151 257 106

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Excédent de trésorerie sur les dettes financières

61

21

Nos principales dettes financières sont soumises à des covenants financiers, qui ont tous été respectés au 31bdécembre 2017.

 Source et montant des flux de trésorerie

2017

Au 31bdécembre (en millions d’euros) Marge brute d’autofinancement

2016

2015

574 -b58 516

442

400

Variation du besoin en fonds de roulement

17

-b9

Flux de trésorerie d’exploitation

459

391

Investissements

-b152

-b1b582

-b174

Désinvestissements

1

3

12

Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement Changement de part d’intérêts dans les entreprises contrôlées

-b151

-b1b579

-b162

-b39 -b76 -b45

-b33 -b85 -b33

-b5

Dividendes/titres d’auto-contrôle

-b58 -b17 -b57

Intérêts financiers

Variation nette des dettes financières

-b293 -b453

1b341 1b190

Flux de trésorerie lié aux opérations de financement

-b137

VARIATION DE LA TRÉSORERIE

-b88

70

92

La marge brute d’autofinancement s’est établie à 574bmillions d’euros contre 442bmillions d’euros l’année précédente, du fait de la croissance de l’activité et des résultats. Cette croissance a généré un besoin en fonds de roulement de 58bmillions d’euros contre une ressource de 17bmillions l’an passé. Les investissements opérationnels nets s’établissent à 147bmillions d’euros contre 190bmillions l’année précédente, ce qui représente 3,5b% du chiffre d’affairesbcontre 5,2b% en 2016. En 2016, beaucoup d’ouvertures et agrandissements de centres de contacts sur les marchés clefs dans les trois régions du groupe avaient été réalisés.

Il en résulte un cash-flow disponible de 324bmillions d’euros contre 236bmillions d’euros l’année dernière, en forte amélioration et ce, malgré la forte hausse des intérêts financiers décaissés. Après décaissement des dividendes pour un montant de 75bmillions d’euros, l’endettement net s’élève à 1b326bmillions d’euros au 31bdécembre 2017bcontre 1b667bmillions d’euros au 31bdécembre 2016.

Teleperformance bb - bb Document de référencebb 2017 162