TECHNICOLOR_DOCUMENT_REFERENCE_2017

2 - EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES Trésorerie et capitaux

Le tableau ci-dessous présente l’endettement financier net de Technicolor au 31 décembre 2017.

Montant au 31 décembre 2017 (en millions d’euros)

Type de taux d’intérêt

Première échéance  (1)

Existence de couverture

Emprunts à terme Emprunts à terme

Variable

968

2018 2021 2018

Non Non Non

Fixe

90 39

Autre dette

Divers

TOTAL DETTE

1 097

Disponibilités et dépôts

Variable Variable

319 390

0 à 1 mois

Non

Lignes de crédit confirmées  (2)

TOTAL LIQUIDITÉ

709

Voir la note 8.3.3.1 pour l’échéancier de la dette du Groupe. (1) Le montant disponible de ces lignes dépend de l’encours des créances (voir note 8.2.3). (2)

Émissions liées aux emprunts à terme en mars 2017 En mars 2017, des nouveaux emprunts à terme ont été émis pour 275 millions d’euros (273 millions à la valeur IFRS) et 300 millions de dollars (298 millions à la valeur IFRS) dont les produits ont été utilisés pour rembourser 270 millions d’euros (256 millions à la valeur IFRS) et 302 millions de dollars (290 millions à la valeur IFRS) d’emprunts à terme existants. Émission liée aux emprunts à terme en janvier 2017 En janvier 2017, un emprunt à terme de 90 millions d’euros (90 millions d’euros en valeur IFRS) de la Banque Européenne d’Investissement a été émis. Émission liée aux emprunts à terme en décembre 2016 En décembre 2016, un nouvel emprunt à terme pour un montant de 450 millions d’euros (446 millions d’euros à la valeur IFRS) a été émis et utilisé pour rembourser 479 millions de dollars (459 millions de dollars à la valeur IFRS) des emprunts à terme existants. Description de l’endettement du Groupe Pour une description de l’emprunt à terme et du RCF du Groupe, voir la note 8.3 des comptes consolidés du Groupe.

Provisions sur retraites et avantages assimilés En plus de la situation de la dette décrite ci-dessus, le Groupe a aussi des provisions pour avantages postérieurs à l’emploi assimilés accordés aux employés qui s’élèvent à 382 millions d’euros au 31 décembre 2017 (contre 404 millions d’euros au 31 décembre 2016). Pour plus d’information sur les provisions pour avantages postérieurs à l’emploi, voir la note 9.2 des comptes consolidés du Groupe. Risque de liquidité Pour plus d’information sur le risque de liquidité de la Société, voir la note 8.2.3 des comptes consolidés du Groupe. Agences de notation Technicolor utilise les services d’agences de notation pour aider les investisseurs à évaluer la qualité de crédit du Groupe. En mars 2018, Standard & Poor’s (S&P) attribue la note B+ avec une perspective stable à Technicolor SA (notation de l’entreprise) et à la dette émise par Technicolor SA. En mars 2018, Moody’s attribue une notation B1 avec perspective négative à Technicolor SA (notation de l’entreprise) et à la dette émise par Technicolor SA. Aucune dette du Groupe ne possède de clauses relatives aux notations de crédit du Groupe.

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