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- 2 EXAMEN DE LA SITUATION OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE DU GROUPE ET PERSPECTIVES Trésorerie et capitaux

les acquisitions de titres et d'activités (nettes de la trésorerie ■ acquise) pour 25 millions d’euros en 2017, contre 21 millions d’euros en 2016. En 2017, cela correspondait principalement à l’acquisition de l'activité Décodeurs de LG Electronics pour 15 millions d’euros. En 2016, cela correspondait essentiellement à un versement complémentaire de 18 millions d’euros lié à l’acquisition de Cinram Inc. ; les encaissements provenant de la cession de titres et d'activités ■ (nets de la trésorerie des sociétés cédées) pour 11 millions d’euros en 2017, contre 52 millions d’euros en 2016. En 2017, cela correspondait principalement à un deuxième versement de 8 millions d’euros relatif à la cession de l'activité Cinéma Numérique en 2016. En 2016, ils correspondaient essentiellement à la cession de SV Holdco pour un montant de 29 millions d’euros, à la cession de Media-Navi pour un montant de 11 millions d’euros, au prix minimum de cession de l’activité Cinéma Numérique pour un montant de 5 millions d’euros, et à la cession de titres disponibles à la vente. Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 1 million d’euros en 2017, contre 1 million d’euros de trésorerie nette générée en 2016. Variation nette de la trésorerie de financement Activités poursuivies La trésorerie nette de financement utilisée par les activités poursuivies s’est élevée à 28 millions d’euros en 2017, contre 331 millions d’euros en 2016. La trésorerie nette utilisée en 2017 correspondait principalement au remboursement de dettes financières pour un montant net de 603 millions d’euros, comprenant le remboursement anticipé de l’ancien emprunt à terme d’un montant de 553 millions d’euros, les remboursements programmés s’élevant à 10 millions d’euros et d’autres remboursements pour un montant de 40 millions d’euros. Outre le nouvel emprunt à terme émis en décembre 2016, des emprunts de 275 millions d’euros et 300 millions de dollars arrivant à

échéance en 2023 ont été émis en mars 2017, ainsi qu’un prêt de la Banque Européenne d’Investissement (« BEI ») de 90 millions d’euros en janvier 2017. La trésorerie nette utilisée en 2016 correspondait principalement au remboursement de dettes financières pour un montant net de 775 millions d’euros, comprenant le remboursement anticipé de l’ancien emprunt à terme d’un montant de 701 millions d’euros, les remboursements programmés s’élevant à 67 millions d’euros et d’autres remboursements pour un montant de 7 millions d’euros. La trésorerie nette provenait de l’émission du nouvel emprunt à terme en décembre 2016 pour un montant de 450 millions d’euros. Pour de plus amples informations, voir la note 11.2 des comptes consolidés du Groupe. Activités arrêtées ou en cours de cession La trésorerie nette de financement utilisée par les activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevée à 3 millions d’euros en 2017, contre une trésorerie nette de 7 millions d’euros générée en 2016. RESSOURCES FINANCIÈRES 2.3.3 La dette financière brute du Groupe s’élève à 1 097 millions d’euros (valeur en IFRS) au 31 décembre 2017, contre 1 050 millions d’euros au 31 décembre 2016. Au 31 décembre 2017, la dette financière était principalement constituée de 1 058 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2016 et 2017. Au 31 décembre 2016, la dette financière était principalement constituée de 1 022 millions d’euros d’emprunts à terme émis en 2013, 2014, 2015 et 2016. Au 31 décembre 2017, les dettes financières dont les échéances de paiements sont inférieures à un an sont de 20 millions d’euros, contre 52 millions d’euros au 31 décembre 2016. Au 31 décembre 2017, le Groupe possédait 319 millions d’euros de disponibilités et dépôts, par rapport à 371 millions d’euros au 31 décembre 2016. Voir la note 8.3 des comptes consolidés du Groupe pour de plus amples informations sur la dette du Groupe.

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