SOMFY // Rapport annuel 2022

05 COMPTES CONSOLIDÉS

Couvertures de change par nature

Nominal des contrats

31/12/22 En milliers d’euros Fair Value Hedges Cash Flow Hedges

Ventes 13 684 20 910

Achats

Total net - 5 737 - 15 480

Juste valeur

- 19 421 - 36 391

221

- -

Net Investment Hedges

- -

- -

- -

Trading

34 594

- 55 812

- 21 218

221

Nominal des contrats

31/12/21 En milliers d’euros Fair Value Hedges Cash Flow Hedges

Ventes 21 960 21 270

Achats

Total net

Juste valeur

6 663 3 507

- 15 297 - 17 763

232

- -

Net Investment Hedges

- -

- -

- -

Trading

43 230

- 33 060

10 170

232

Risque de taux d’intérêt

Le Groupe dispose de lignes bancaires confirmées à moyen terme (mise en place d’un « Revolving Credit Facility » de 300 M€ fin 2022 cf. Faits marquants) et de découverts autorisés qui ne sont pas utilisés à ce jour (cf. note 7.2.2.6). Le Groupe n’est pas concerné par des problématiquesde restricted cash , hormis en Russie et en Ukraine compte tenu du contexte géopolitique actuel (cf. Faits marquants). Le montant total des disponibilités non disponibles pour le Groupe dans ces deux pays s’élève à 2,5 M€. En revanche, les disponibilités présentes dans ces deux filiales sont utilisées par ces dernières pour faire face à leurs engagements de trésorerie à court terme. Risque de crédit Compte tenu de la composition de ses placements (comptes courants rémunérés, souscription à des placements de type investment grade et dépôts à terme) et du risque crédit de ses principaux partenaires bancaires notés entre A- et A+, l’exposition du Groupe au risque de placement est jugée faible, et est suivie de manière précise compte tenu du contexte géopolitique et économique tendu, notamment du fait des difficultés d’approvisionnement et de la crise russo-ukrainienne. Risque matières premières Le Groupe est exposé aux fluctuations des cours des matières premières entrant dans la fabrication de ses produits (notamment cuivre et zinc). Pour préserver ses résultats, le Groupe doit être en mesure de couvrir, de compenser ou de répercuter cette augmentation sur ses clients. Le Groupe a toutefois mis en place des procédures destinées à limiter son exposition aux risques liés à l’évolution du prix des matières premières. SOMFY se protège des fluctuations des cours des matières premières par des prises de commandes fermes auprès de ses fournisseurs ( couverture physique cuivre) et par des contrats de couverture matières sur les marchés financiers ( couverture papier cuivre et zinc) sur les composants qui ne peuvent pas être couverts en physique. L’exposition du Groupe au risque de crédit est liée à ses excédents de trésorerie, placés auprès des banques.

Le Groupe est exposé aux risques de variation des taux d’intérêt. La gestion du risque de taux relatif à la dette du Groupe est établie en fonction de la situation consolidée et des conditions de marché. L’objectif principal de la politique de gestion du risque de taux est de maîtriser le coût de financement du Groupe. La dette financière de l’ensemble des sociétés du Groupe est majoritairement à taux fixe. Le Groupe applique la comptabilité de couverture pour les instruments de couverture de taux d’intérêt. Les variations de juste valeur sont donc comptabilisées en autres éléments du résultat global pour la partie efficace et en résultat financier pour la partie non efficace. Le Groupe n’a pas utilisé d’instruments de couverture de taux d’intérêt au cours de l’exercice 2022, comme en 2021. Risque de liquidité Le Groupe doit disposer en permanence des ressources financières lui permettant de financer son activité courante et ses investissements. Le risque de liquidité du Groupe découle principalement des obligations de remboursement de sa dette existante, du financement de ses besoins futurs et du respect de ses ratios financiers. Les mises à disposition d’autorisations de crédit font l’objet d’engagements pris par SOMFY SA auprès de ses partenaires bancaires de respecter des covenants financiers. Le Groupe a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et il considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir, notamment celles des douze prochains mois, malgré le contexte économique incertain lié au contexte géopolitique et économique tendu, notamment du fait des difficultés d’approvisionnement et de la crise russo-ukrainienne. Le financement externe du Groupe repose essentiellement sur des crédits-bails et des ouvertures de crédit moyen terme. Certaines dettes sont soumises à covenants. Le détail des covenants est précisé dans la note 7.2.2.6. Le Groupe n’utilise aucun financement de type titrisation, factoring ou reverse factoring .

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SOMFY – RAPPORT ANNUEL 2022