Société Générale / Rapport sur les risques - Pilier 3

8 RISQUE DE MARCHÉ

PRINCIPALES MESURES DU RISQUE DE MARCHÉ

les chocs appliqués sont calibrés sur des horizons reflétant les p spécificités de chaque facteur de risque (l’horizon utilisé peut varier de 5 jours pour les paramètres les plus liquides jusqu’à 3 mois pour les moins liquides) ; les risques sont calculés quotidiennement pour chaque activité de p marché de la Banque, tous produits confondus, sur chacun des scénarios. Les scénarios historiques La méthode consiste à étudier sur une longue période les grandes crises économiques ayant affecté les marchés financiers : l’analyse des évolutions de prix des actifs financiers (actions, taux d’intérêt, taux de change, spreads de crédit, etc.) durant chacune de ces crises permet de déterminer des scénarios de variation de ces principaux facteurs de risque qui, appliqués aux positions de marché de la Banque, pourraient entraîner des pertes significatives. Société Générale a ainsi déterminé trois scénarios historiques significatifs qui portent sur la période d’octobre à décembre 2008. Les fenêtres historiques retenues sont soumises à des revues régulières. Les scénarios théoriques Les scénarios théoriques sont définis avec les économistes du Groupe et visent à identifier des séquences d’événements pouvant survenir et de nature à provoquer des crises majeures sur les marchés (par exemple une attaque terroriste majeure, une déstabilisation de la situation politique de grands pays pétroliers, etc.). Leur sélection est le résultat d’une démarche visant à retenir des chocs tout à la fois extrêmes mais restant plausibles et ayant des répercussions globales sur l’ensemble des marchés. Société Générale a ainsi retenu 15 scénarios théoriques.

CONTRIBUTIONMOYENNE DES COMPOSANTES AU ԝ STRESS TEST GLOBAL SUR ACTIVITÉS DE MARCHÉ EN ԝ 2019

Risques croisés

Risques de marché

26%

32%

42%

Risques de dislocation et de portage

LE STRESS TEST MARCHÉ Cette métrique qui se focalise sur le risque de marché, mesure l’impact en PNB en cas de chocs sur l’ensemble des facteurs de risque. Elle s’appuie sur 18 scénarios (1) , dont 3 historiques et 15 théoriques. Elle est bâtie selon les principes suivants : le scénario retenu pour le S tress Test marché est le plus défavorable p de ces 18 scénarios ;

Dont les scénarios du stress test Global sur activités de marché. (1)

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