Société Générale / Rapport sur les risques - Pilier 3

3 DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES

CADRE GÉNÉRAL DE L’APPÉTIT POUR LE RISQUE

Concernant plus spécifiquement les stress tests , tests de résistance, ou simulations de crises, ils évaluent ce que serait le comportement d’un portefeuille, d’une activité, d’une entité ou du Groupe dans un contexte d’activité dégradé. Au sein du Groupe, les stress tests contribuent à l’identification, à la mesure et au pilotage des risques, ainsi qu’à l’évaluation de l’adéquation du capital et de la liquidité au profil de risque du Groupe. Ainsi, les stress tests : constituent une mesure privilégiée de la résilience du Groupe, de ses p activités et de ses portefeuilles, et font partie intégrante du processus d’élaboration de l’appétit pour le risque ; s’appuient sur des scenarii économiques hypothétiques définis en p lien avec le service Etudes économiques et sectorielles, ou des scenarii historiques. Les stress tests déclinent ces scenarii en impacts sur les activités du Groupe, en prenant en compte les capacités de réaction des activités, en combinant systématiquement des méthodes quantitatives et le jugement d’experts (risques, finance ou métiers) ; peuvent également s’appuyer sur des analyses en sensibilité (mono p ou multifacteur de risque). Le dispositif de stress tests comprend ainsi : un stress test global, intégré dans le processus budgétaire (Plan p stratégique et financier), pour s’assurer que le Groupe respecte ses objectifs en cas de scenario adverse, mais aussi pour quantifier la dégradation de la rentabilité des Business Units dans ce scenario. Le dispositif de stress test est partie intégrante de l'ICAAP ( Internal Capital Adequacy Assessment Process ) ; des stress tests spécifiques par type de risque ou de portefeuille : p des stress tests sur le risque de crédit complètent l’analyse - globale par une approche plus granulaire, et permettent ainsi d’éclairer la fixation de l’appétit pour le risque à une maille portefeuille, activité, etc. Ils sont également utilisés pour affiner l’identification, la mesure et le pilotage opérationnel de ce risque, des stress tests sur les activités de marché s’appuient sur des - scenarii historiques et hypothétiques et s’appliquent à l’ensemble du Groupe. Ils sont complétés par des stress tests spécifiques en sensibilité sur certains facteurs de risque (taux, actions…) ou certaines activités (marchés émergents…). Une limite en stress test est établie pour ces différentes mesures du risque, DÉFINITION DES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES « CENTRAL » ET « STRESSÉ » Scénario central Sa construction repose d’abord sur un ensemble de facteurs observés : situation économique récente, orientations de politique économique (politique budgétaire, monétaire et de change), etc. À partir de l’observation de ces facteurs, les économistes déterminent la trajectoire la plus probable des variables économiques et financières pour l’horizon de prévision souhaité.

des stress tests appréhendent la sensibilité au risque structurel - de taux. L’exercice se concentre sur les changements de la valeur économique des actifs et passifs inscrits dans les portefeuilles bancaires et sur l’évolution de la marge nette d’intérêts générée par ces actifs et passifs. Le Groupe fixe des limites sur ces sensibilités dans des scenarii de translation et de déformation (pentification et aplatissement) des courbes de taux, un stress test sur les engagements sociaux consiste à simuler - l’impact de variations de facteurs de risque de marché (inflation, taux d’intérêt…) sur la position nette du Groupe (investissements dédiés minorés des engagements sociaux correspondants). Une limite en stress test est établie sur cet indicateur, des stress tests de liquidité, - une évaluation du risque opérationnel en stress utilise les travaux - d’analyse de scenarii et de modélisation des pertes réalisés pour le calibrage du besoin de capital du Groupe au titre du risque opérationnel, et permet d’appréhender l’exposition aux pertes opérationnelles, y compris l’exposition à des pertes rares et sévères non présentes dans l’historique, les stress tests des activités d’assurance soutiennent le processus - de définition de l’appétit pour le risque de la Business Unit Assurances, qui repose sur des objectifs minimaux de rentabilité et de solvabilité en scenario central et en scenario stressé. En outre, la Business Unit Assurances utilise également les résultats de ses stress tests pour définir sa politique de couverture, la répartition de ses actifs ainsi que la politique de distribution de dividendes ; des stress tests inversés ( reverse stress tests ), à la fois dans le cadre p de l’appétit pour le risque et du plan de rétablissement. L’impact de ces stress tests est défini a priori, typiquement via un point de rupture de ratio de solvabilité ou d’indicateur de liquidité (qui matérialisent une menace forte pour la Banque). Des scenarii hypothétiques menant à ce point de rupture sont ensuite construits afin de permettre d'identifier de nouvelles vulnérabilités. En parallèle des exercices de stress tests internes, le Groupe fait partie de l’échantillon de banques européennes participant aux grands programmes de stress tests internationaux pilotés par l’ABE (Autorité Bancaire Européenne) et la BCE (Banque Centrale Européenne). En complément, et spécifiquement sur le risque climatique, le Groupe participe de manière volontaire aux exercices exploratoires de stress climatiques organisés par l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) et l’Autorité Bancaire Européenne en 2020.

Scénario stressé La sévérité du scénario de stress, déterminée par la déviation de la trajectoire du PIB par rapport au scénario central, est basée sur l'ampleur de la crise de 2008/2009 et a été ajustée pour tenir compte des impacts, tant sanitaires, économiques que financiers, de la crise de Covid-19 sur la base des connaissances actuelles.

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| GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE | PILIER 3 - 2021