Saint-Gobain // Document d'enregistrement universel 2021

Informations financières et comptables Rapport de gestion sur les comptes annuels de la Compagnie de Saint-Gobain

Acquisition de Chryso 1.6 Après avoir signé un accord le 20 mai 2021, Saint-Gobain a finalisé l’acquisition de Chryso le 29 septembre 2021 auprès de fonds conseillés par la société internationale de capital-investissement Cinven. Chryso est acteur mondial de premier plan sur le marché de la chimie de la construction qui fournit des solutions complètes d’additifs pour la construction durable, contribuant notamment à réduire fortement l’empreinte carbone du béton. La société emploie 1 300 personnes pour un chiffre d’affaires annuel d’environ 400 millions d’euros et un EBITDA d’environ 85 millions d’euros. La valeur d’entreprise légèrement supérieure à 1 milliard d’euros représente un multiple de 12,0 x l’EBITDA des 12 derniers mois de Chryso de 85 millions d’euros et un multiple de 7,6 x après prise en compte des synergies en année pleine à hauteur de 50 millions d’euros en année 5. 1.7 Le 6 décembre 2021, Saint-Gobain et GCP Applied Technologies ont annoncé avoir conclu un accord en vue de l’acquisition par Saint-Gobain de l’intégralité des actions de GCP pour un montant en numéraire de 32,00 dollars par action, qui correspond à une valeur d’entreprise d’environ 2,3 milliards de dollars (soit environ 2,0 milliards d’euros). Cette acquisition constitue une étape décisive pour établir Saint-Gobain comme un leader mondial de la chimie de la construction – avec un chiffre d’affaires total de plus de 4 milliards d’euros (contre 3 milliards d’euros précédemment) – et renforce la stratégie du Groupe en tant que leader mondial de la construction durable. Le prix convenu représente un multiple (avant synergies) d’environ 13,2 x l’EBITDA ajusté estimé pour 2022 de GCP de 170 millions de dollars, un multiple de 8,8 x l’EBITDA après prise en compte des synergies de 85 millions de dollars en année pleine, et une prime de 39 % par rapport à la moyenne pondérée par les volumes des 30 cours de l’action GCP non affectés sur la période précédant le 30 novembre 2021. L’opération a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration de Saint-Gobain et de GCP Applied Technologies. Saint-Gobain a obtenu des engagements de la part de Starboard et Standard Investments (anciennement dénommé 40North/Standard Industries), qui détiennent respectivement 8,9 % et 24,2 % du capital, de voter en faveur de l’opération. La finalisation de la transaction est soumise à l’accord des actionnaires de GCP, à l’autorisation des autorités de concurrence et à la satisfaction d’autres conditions d’usage ; elle devrait avoir lieu d’ici fin 2022. Acquisition de GCP

1.8

Nouveau plan stratégique

Grow & Impact Au cours de la journée Investisseurs du 6 octobre 2021, Saint-Gobain a lancé Grow & Impact , son nouveau plan stratégique destiné à accélérer la croissance rentable du Groupe. Le Groupe est très bien positionné sur les marchés structurellement en croissance de la construction durable. Grâce à son offre complète de solutions et à son modèle de développement local fondé sur la performance, Saint-Gobain devrait surperformer ses marchés sous-jacents, eux-mêmes en accélération. Saint-Gobain est un acteur-clé dans la lutte contre le changement climatique avec pour objectif de maximiser l’impact positif que le Groupe apporte à ses clients et de minimiser sa propre empreinte environnementale : les solutions durables représentent 72 % du chiffre ■ d’affaires du Groupe ; les solutions vendues par le Groupe en un an ■ permettent d’éviter l’émission d’environ 1 300 millions de tonnes de CO2 durant leur durée de vie. Le Groupe se fixe de nouveaux objectifs financiers en moyenne annuelle pour la période 2021-2025, avec l’accélération de la génération de résultat et de trésorerie et une création de valeur attractive pour ses actionnaires : croissance interne du chiffre d’affaires comprise entre ■ + 3 % et + 5 % ; marge d’exploitation comprise entre 9 % et 11 % ; ■ taux de conversion de cash flow libre supérieur à 50 % ; ■ ROCE compris entre 12 % et 15 % ; ■ taux de distribution annuel du dividende entre 30 % et ■ 50 % du résultat net courant ; programme de rachat d’actions à hauteur de 2 milliards ■ d’euros sur la période 2021-2025. 1.9 La Compagnie de Saint-Gobain a remboursé les emprunts suivants arrivés à maturité : le 22 mars 2021 un placement privé d’un montant total ■ de 750 millions d’euros à taux variable Euribor 3 mois + 0,35 % ; le 15 juin 2021 un emprunt obligataire d’un montant ■ total de 750 millions d’euros avec un coupon de 3,625 %. Opérations de financement

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SAINT-GOBAIN DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021 369