SOPRA_STERIA_DOCUMENT_REFERENCE_2017

PRÉSENTATION DE SOPRA STERIA Risques et contrôle

Le risque de change transactionnel affecte le Groupe lorsque des éléments du bilan (principalement la trésorerie, les créances commerciales, les dettes opérationnelles ou financières) sont libellés en devises étrangères. Le Groupe s’expose alors à un risque potentiel de fluctuation de taux de change entre la date de comptabilisation et la date de règlement. Le risque de change de conversion naît des investissements et actifs en monnaies étrangères de ses filiales lorsque ces derniers sont convertis en euros lors du processus de consolidation. Les couvertures de tels risques sont effectuées sous contrôle de la Direction Financière du Groupe en utilisant les instruments fermes ou optionnels cotés sur des marchés organisés ou conclus de gré à gré avec des contreparties de premier rang, membres du pool bancaire. Une gestion centralisée du risque de change a été mise en place avec les principales entités (en dehors de l’Inde). Pour plus de détails sur ce point, se référer à la note 11.5.4 du chapitre 4 Comptes consolidés du présent document (pages 179 à 181). 9.1.4.4. Risque de contrepartie bancaire Dans le cadre de ses placements financiers et de ses opérations de couverture de risque de marché (taux et change), le Groupe est exposé à un risque de contrepartie bancaire. Toutes les couvertures de change et de taux d’intérêt sont effectuées auprès d’établissements bancaires de premier plan, faisant partie du pool bancaire et avec lesquels ont été signées des conventions d’opérations de marché. Le Groupe privilégie des placements ayant une durée courte qui sont effectués auprès d’établissements bancaires faisant partie prioritairement du pool bancaire. Ces placements sont soumis à l’approbation du Groupe et respectent les principes de prudence définis en interne. Pour plus de détails sur ce point, se référer à la note 11.5.2 du chapitre 4 Comptes consolidés du présent document (page 177). 9.1.4.5. Risque client Une grande partie du chiffre d’affaires du Groupe est réalisé avec des administrations et des entités gouvernementales européennes. Une part très marginale du chiffre d’affaires est faite avec des clients résidant hors de l’OCDE et une part prépondérante du chiffre d’affaires est réalisée, conformément à la stratégie commerciale du Groupe, avec des grands comptes. Ces différents facteurs contribuent à réduire le profil de risque crédit du Groupe. Cette solvabilité tient compte à la fois des éléments purement internes au Groupe, mais aussi d’éléments contextuels comme sa localisation géographique, la situation économique globale et les perspectives d’évolution sectorielle. Grâce à ces différentes mesures, le Groupe considère avoir mis en place un cadre réduisant sensiblement son risque de contrepartie dans le contexte économique actuel. Le Groupe reste néanmoins soumis à un risque résiduel qui pourrait, sous certaines conditions, éventuellement altérer sa performance. 9.1.4.6. Risque sur actions Le Groupe ne détient pas d’actions dans le cadre de ses placements et ne détient pas de participations en actions cotées en Bourse hormis les titres Axway Software mis en équivalence (voir sur ce point la note 11.5.5 du chapitre 4 Comptes consolidés du présent document (page 181) et qui représentent, au 31 décembre 2017, 189,1 M€ et les titres de CS Communication et Systèmes qui représentent, au 31 décembre 2017, 12,8 M€. Ces investissements en actions sont effectués pour des raisons stratégiques et non financières. Par ailleurs, eu égard au nombre

limité d’actions autodétenues, le Groupe n’est pas exposé à un risque significatif concernant lesdites actions. La valeur des actions autodétenues étant déduite des capitaux propres, les variations du cours de l’action sont sans incidence sur le compte de résultat consolidé. 9.1.4.7. Risques liés aux engagements relatifs aux régimes de retraite (« fonds de pension ») et passifs sociaux associés Sopra Steria Group offre à ses collaborateurs le bénéfice de régimes de retraite dans plusieurs pays. Ces régimes de retraite sont gérés par des fonds de pension associés ou gérés directement par le Groupe. Il s’agit de régimes de retraite soit à prestations définies (le salarié se voit garantir un pourcentage de son salaire à titre de retraite), soit à contribution définie (la retraite est calculée en fonction du rendement du fonds au cours de la période de contribution). Il faut noter que depuis 2010, les régimes à prestations définies au Royaume-Uni ont été remplacés par des régimes à contributions définies même si ces régimes continuent de produire des effets au titre des droits acquis avant cette décision. Les plans à prestations définies sont maintenus par exception dans le cadre de quelques projets d’externalisation concernant le Secteur Public pour respecter la législation et les engagements pris avec les clients. Dans le cadre des engagements pris, l’employeur est dans l’obligation de supporter l’éventuel écart (déficit) entre la valorisation des actifs du fonds et les engagements de retraites à servir. Il convient de noter que tant les actifs que les passifs des fonds de pensions peuvent être impactés par l’évolution des taux d’intérêt long terme, l’espérance de vie et plus généralement toute évolution des marchés financiers ainsi que toute évolution des paramètres macroéconomiques. Ces paramètres externes à la Société peuvent avoir des impacts non neutres tant sur la valorisation des actifs que des passifs. Au Royaume-Uni (56 % des engagements de retraite du Groupe), les actifs sont gérés par les trustees des fonds et sont investis sur différentes classes d’actifs y compris en actions soumises aux risques de fluctuation des marchés financiers. Par ailleurs, dans le cadre des négociations triennales, Sopra Steria Group a conclu un accord avec les trustees au Royaume-Uni en 2017 concernant les contributions futures additionnelles aux fonds de pensions britanniques avec l’objectif de combler les déficits sur une période de 1 à 13 ans suivant les plans. Ces contributions additionnelles sur lesquelles les parties se sont entendues sont en ligne avec les montants verses depuis 3 ans, augmentés des taux annuels d’inflation. La Société se tient informée de la stratégie d’investissement des fonds et de la politique de gestion des actifs et passifs arrêtées par les trustees , au sein desquels siègent ses représentants, et partage l’objectif de réduire la volatilité et l’exposition au risque de taux et d’inflation. L’impact économique éventuel de ces variations doit être apprécié sur un horizon moyen et long terme en ligne avec la durée de ces engagements. Les déficits résultant de ces variations d’actifs et/ou de passifs ne varient pas nécessairement dans le même sens. D’éventuels changements de réglementation ou de normes comptables pourraient éventuellement conduire à un accroissement des engagements et impacter défavorablement les états financiers du Groupe. Il convient de noter que la procédure qui avait été initiée antérieurement par les trustees du « Steria Pension Plan » devant la High Court of Justice afin de faire confirmer la validité et la date d’effet d’un avenant signé en 2006, pour lequel Sopra Steria Limited intervenait en tant que « Principal employer », est en cours de résolution. La note 5.3 du chapitre 4 Comptes consolidés du présent document (pages 145 à 151), précise le détail des actifs et des engagements des régimes de retraite à prestations définies.

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SOPRA STERIA DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017