SOPRA_STERIA_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMPTES CONSOLIDÉS 2017 Notes aux états financiers consolidés

Au 31 décembre 2017, les titres Axway Software détenus par Sopra Steria Group représentent 32,59 % du capital contre 32,89 % au 31 décembre 2016. L’estimation de leur valeur recouvrable est la suivante :

31/12/2017

31/12/2016

(en millions d’euros)

Valeur de marché (catégorie 1)

157,6 154,5 198,3 9,6 % 2,2 % 198,3 -

211,5 207,3 224,3

Valeur de marché nette des coûts de cession

Valeur d’utilité

Paramètres de calcul des DCF :

-

10,3 % 2,3 % 224,3

p taux d’actualisation

p taux de croissance à l’infini VALEUR RECOUVRABLE

La valeur d’utilité, plus haute des deux valeurs servant à la détermination de la valeur recouvrable, permet de justifier la valeur des titres Axway Software mis en équivalence et inscrits au bilan au 31 décembre 2017. Une augmentation du taux d’actualisation de 0,3 point, toute chose étant égale par ailleurs, conduirait à ce que la valeur comptable

excède la valeur recouvrable. Une diminution du taux de croissance à l’infini de 0,5 point, toute chose étant égale par ailleurs, conduirait à la même situation. Le test s’appuie sur le jugement de la Direction et tient compte des incertitudes inhérentes à la transformation du modèle économique d’Axway.

❙ INFORMATION FINANCIÈRE RÉSUMÉE RELATIVE AU GROUPE AXWAY SOFTWARE

31/12/2017

31/12/2016

(en millions d’euros)

Actifs

551,1 344,1 207,0 299,8

557,8 374,8 183,0 301,1

Capitaux propres

Passifs hors capitaux propres

Chiffre d’affaires

Résultat net

4,4

31,5

Comptabilisation et dépréciation des participations dans les entreprises associées Les participations dans les entreprises associées sont enregistrées initialement à leur coût d’acquisition et leurs valeurs sont ensuite ajustées pour prendre en compte les évolutions de la quote-part du Groupe dans leur actif net. Le solde de cette quote-part apparaît à l’actif du bilan au poste Titres de participation mis en équivalence . Sa variation sur l’exercice est indiquée au compte de résultat en Résultat net des entreprises associées . Les titres mis en équivalence constituent un actif unique et doivent être testés pour dépréciation conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs ». L’écart d’acquisition relatif à une entreprise associée est inclus dans la valeur des titres mis en équivalence et ne doit pas faire l’objet d’un test de dépréciation distinct, la valeur des titres mis en équivalence étant appréciée goodwill compris.

À chaque date de clôture en présence d’un indice de dépréciation de la participation dans l’entreprise associée, la société mère met en œuvre un test de dépréciation consistant à comparer la valeur comptable des titres mis en équivalence avec leur valeur recouvrable. Selon la norme IAS 36, la valeur recouvrable d’une participation dans une entreprise associée est le montant le plus élevé entre d’une part, la valeur d’utilité, calculée en fonction des flux de trésorerie futurs, et d’autre part, la juste valeur de la participation, nette des coûts de cession. Si les titres de l’entité associée sont des titres cotés, leur juste valeur diminuée des coûts de la vente correspond au cours de Bourse diminué des coûts de la vente puisqu’il s’agit du prix actuel d’échange de ces titres, en l’absence d’accord ferme de cession. La perte de valeur éventuelle est enregistrée en compte de résultat en Autres produits et charges opérationnels . En cas d’amélioration de la valeur recouvrable des titres mis en équivalence justifiant une reprise de perte de valeur, la totalité de la perte de valeur doit être reprise, y compris la partie relative à l’écart d’acquisition.

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