SOMFY_RAPPORT_FINANCIER_ANNUEL_2017

07 COMPTES CONSOLIDÉS

Analyse par échéance Note 7.2.2.2 En milliers d’euros

En milliers d’euros

31/12/17

31/12/16

31/12/17

31/12/16

Passifs financiers inclus dans l’endettement financier net Actifs financiers inclus dans l’endettement financier net

À 1 an au plus

76 852 31 373

83 235 32 502

110 358

118 599

Plus d’1 an et moins de 5 ans

2 164

288

À plus de 5 ans

2 143

2 872

TOTAL

110 368

118 609

Valeurs mobilières –

–

214

Prêts – Divers –

2 095

74

Analyse par taux Note 7.2.2.3 En milliers d’euros

70

–

31/12/17

31/12/16 15 609 15 815 87 185 118 609

Trésorerie et équivalents de trésorerie ENDETTEMENT FINANCIER NET

Taux variable

6 355

212 834

133 847

Taux fixe

19 605 84 408 110 368

– 104 640

– 15 536

Ne portant pas intérêt

Excédent financier net. (–)

TOTAL

Les passifs financiers inclus dans l’endettement financier net comprennent les dettes liées aux options de vente concédées aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle et les compléments de prix pour 78,1 M€ au 31 décembre 2017 et 80,4 M€ au 31 décembre 2016 ainsi que des différés de règlement pour 5,2 M€ au 31 décembre 2017 et 5,6 M€ au 31 décembre 2016. Retraité de ces éléments, l’excédent financier net ressort à 187,9 M€ au 31 décembre 2017 contre 101,6 M€ au 31 décembre 2016. Instruments financiers dérivés Note 7.2.4 INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS Tous les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. La juste valeur est, soit la valeur de marché pour les instruments cotés en Bourse, soit une valeur fournie par les établissements financiers selon les critères traditionnels (marché de gré à gré). Les instruments financiers dérivés consistent principalement en contrats de change à terme, des contrats de couverture matières et en swaps de taux d’intérêt. Pour les dérivés désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie, la partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global et accumulée dans la réserve de couverture. Toute partie inefficace dans les variations de juste valeur des dérivés est comptabilisée immédiatement en résultat net. Les variations de justes valeurs des instruments de couverture de change, de matières premières et de taux d’intérêt non éligibles à la comptabilité de couverture sont comptabilisées en résultat financier. La juste valeur des instruments dérivés est constatée au bilan sur des lignes spécifiques : instruments dérivés actifs ou passifs courants ou non courants, suivant la nature du bien couvert. JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS Les évaluations à la juste valeur sont détaillées par niveau selon la hiérarchie de juste valeur suivante : l’instrument est coté sur un marché actif (niveau 1) ; – l’évaluation fait appel à des techniques de valorisation – s’appuyant sur des données observables, directement (prix) ou indirectement (dérivés du prix) (niveau 2) ; au moins une composante significative de la juste valeur – s’appuie sur des données non observables (niveau 3).

Les passifs financiers ne portant pas intérêt correspondent principalement aux options de vente concédées aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle et aux compléments de prix. Analyse par devise Note 7.2.2.4 En milliers d’euros 31/12/17 31/12/16 Euros 29 568 36 772 Autres* 80 800 81 837 TOTAL 110 368 118 609 Dont option de vente concédée aux actionnaires minoritaires de * Dooya libellée en CNY (55,1 M€ au 31 décembre 2017 contre 58,7 M€ au 31 décembre 2016). Dettes couvertes par des sûretés réelles Note 7.2.2.5 Au 31 décembre 2017, le Groupe n’a aucune dette couverte par des sûretés réelles. Covenants Note 7.2.2.6 Au 31 décembre 2017, Somfy SA dispose d’autorisations d’emprunts à moyen terme (lignes de crédit confirmées) totalisant 200,0 M€ auprès de sept établissements bancaires et non utilisées. La mise à disposition de ces financements par les établissements de crédit est soumise à l’engagement pris par Somfy SA de respecter des covenants financiers portant sur la structure financière du Groupe (dettes financières nettes/capitaux propres) et sur sa capacité de remboursement (dettes financières nettes/EBE). Somfy SA respecte l’ensemble des covenants au 31 décembre 2017. Somfy SA dispose également de découverts autorisés d’un montant total de 53 M€ et non utilisés au 31 décembre 2017. Analyse de l’endettement financier net Note 7.2.3 L’endettement financier net correspond à la différence entre les actifs et les passifs financiers. Il tient compte notamment des créances obligataires non cotées, émises par certaines participations ou entités proches, ainsi que des compléments de prix sur les acquisitions, des dettes afférentes aux options accordées aux actionnaires minoritaires des sociétés intégrées globalement et des différés de règlement à caractère financier. Il ne tient pas compte des titres de participations non contrôlés, des dépôts & cautionnements et des subventions d’État.

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SOMFY – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2017