SOLOCAL_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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SOLOCAL, LE PARTENAIRE DIGITAL LOCAL DE CONFIANCE DES ENTREPRISES 1.2 Présentation des activités

services peut facilement être personnalisée afin de répondre aux besoins spécifiques de chaque client, quelques soient sa taille et son secteur d'activité. A titre d'exemple, les médias propriétaires du Groupe, PagesJaunes et Mappy, permettent aux clients d'accéder à une très large audience. Par ailleurs, le Groupe propose aux grands comptes à réseaux des solutions de gestion de leur présence via la plateforme BRIDGE, qui intègre des fonctionnalités comme la gestion des contenus au niveau local, la multi-diffusion d'actualité, la gestion de l'e-réputation et le pilotage de campagnes AdWords et Facebook. Les clients du Groupe peuvent également bénéficier d’une large panoplie d’outils programmatiques pour mettre en œuvre des solutions avancées de visibilité, des solutions de performance et de la publicité digitale sur les médias propriétaires du Groupe, sur les sites Internet de ses partenaires ou sur les médias locaux. Ils ont également accès à une gamme complète d’outils de référencement permettant aux professionnels d’apparaître avant leurs concurrents sur les médias en ligne du Groupe et les sites Internet de ses partenaires. Enfin, le Groupe propose des sites Internet sur mesure, des plus simples aux plus complexes, et de façon industrielle, aux clients qui souhaitent diffuser leur propre contenu sur Internet. Le Groupe peut utiliser chacune de ces plateformes pour ses clients, conjointement ou indépendamment, afin de créer pour eux un guichet unique qui adresse tous leurs besoins digitaux. Le Groupe estime également que sa capacité d’intégration dans le cloud lui permettra de tirer encore davantage profit de ses plateformes technologiques et de leur évolutivité à plus grande échelle. Depuis 2017, le Groupe a développé plusieurs packages de produits en renouvellement automatique et des stratégies de ventes supplémentaires (upsell). De plus, il a renforcé la productivité et l’efficacité de sa force de vente avec pour objectif d’améliorer le revenu moyen par client (ARPA) et de maîtriser le mix clients. En 2017, environ 10 % des ventes du Groupe ont été générés en renouvellement automatique représentant plus de 25 000 clients. Le Groupe estime que sa nouvelle approche client, basée sur une gestion de la relation tout au long du cycle, est clé pour développer des relations de long terme avec ses clients. Le Groupe prévoit d’étendre cette approche sur ses cinq lignes de services dans un avenir proche, pour renforcer son chiffre d’affaires récurrent et générer des flux de trésorerie stables. Le Groupe met aussi l'accent sur la rétention des comptes à fort revenu moyen au travers de solutions dédiées à la gestion de la présence digitale. Par ailleurs, sa base de clients, large et diversifiée, associée à ses revenus récurrents, lui assure une bonne prévisibilité sur le futur chiffre d’affaires et la génération de flux de trésorerie. DES ACTIVITÉS GENERANT DES REVENUS RÉCURRENTS

UN PROFIL FINANCIER ATTRACTIF GRÂCE À UN POTENTIEL SIGNIFICATIF D’ÉCONOMIES ET À L'EVOLUTIVITÉ DE SES PLATEFORMES Le Groupe a un profil financier solide, qui combine des taux de marge d’EBITDA élevés et une génération importante de flux de trésorerie. Au 31 décembre 2017, le taux de marge d'EBITDA du Groupe atteint 25,9 %, un taux qui s’explique par la capacité du Groupe à monétiser son audience. Le projet de transformation devrait permettre à SoLocal d’opérer sur une base de coûts fixes significativement réduite, de gagner en agilité, et de renouer avec la croissance rentable à partir de 2019. La baisse de coûts est estimée à environ 120 millions d’euros (effet année pleine) à partir de 2020 par rapport à la base de coûts de 2017. Grâce à ses plateformes technologiques et à leur évolutivité à grande échelle, le Groupe estime pouvoir encore améliorer sa gamme de produits et services, et optimiser ainsi le retour sur investissement. Le modèle économique du Groupe est extrêmement évolutif et lui permet de servir de nouveaux clients avec une augmentation limitée des coûts, ce qui traduit un solide levier opérationnel et un potentiel d’amélioration supplémentaire de ses marges. UNE ÉQUIPE DIRIGEANTE CHEVRONNÉE AVEC UNE EXPERIENCE ET UNE EXPERTISE RECONNUES DANS LE DIGITAL La gestion du Groupe repose sur un conseil d'administration entièrement renouvelé, une nouvelle gouvernance et une équipe dirigeante également récemment renouvelée, dont les intérêts sont pleinement alignés avec ceux de toutes les parties prenantes. Outre l'expertise des nouveaux membres qui ont rejoint récemment l'équipe, la direction exécutive bénéficie en bonne alchimie de l’expérience de membres présents au sein du Groupe depuis de nombreuses années. Le Directeur général de SoLocal, Éric Boustouller, a rejoint le Groupe en octobre 2017. Il s’est forgé une solide expérience dans les métiers du digital grâce aux fonctions qu'il a occupées en tant que Président-Directeur général de Microsoft France, Vice-président de Microsoft International et Vice-president à la fois de Microsoft Corporation et de Microsoft Western Europe en charge des ventes, du marketing et des services dans 14 pays. Le Groupe estime que le leadership de son équipe dirigeante actuelle, associé à la récente contribution des nouveaux recrutements, comme celle de Jean-Jacques Bancel, le nouveau Directeur financier (auparavant Directeur financier chez SGD Pharma, Ethypharm et ASF), d'Arnaud Defrenne, le nouveau Directeur de la Technologie (auparavant Directeur de la Technologie pour le digital chez L’Oréal) et de Pascale Furbeyre, Directrice Marketing (auparavant chez Lesfurets et BforBank), contribuera à améliorer encore davantage ses résultats, son offre commerciale et sa position concurrentielle sur ses marchés.

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Document de référence 2017 SOLOCAL