1. PRÉSENTATION DU GROUPE S.B.M. ET DE SES ACTIVITÉS | 3 |
1.1 Présentation générale | 4 |
1.2 Chiffres clés | 5 |
1.2.1 Chiffres clés au titre des trois derniers exercices | 5 |
1.2.2 Décomposition du chiffre d’affaires consolidé par secteur | 6 |
1.2.3 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur jeux | 7 |
1.2.4 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur hôtelier | 8 |
1.2.5 Décomposition du chiffre d’affaires du secteur locatif | 9 |
1.3 Histoire | 10 |
1.4 Atouts concurrentiels et stratégie | 10 |
1.4.1 Atouts du Groupe S.B.M. | 10 |
1.4.2 Stratégie du Groupe S.B.M. | 13 |
1.5 Principaux marchés et secteurs d’activité | 15 |
1.5.1 Présentation du secteur jeux | 15 |
1.5.2 Présentation du secteur hôtelier | 19 |
1.5.3 Présentation du secteur locatif | 22 |
1.5.4 Autres activités | 23 |
1.6 Environnement réglementaire | 23 |
1.6.1 Contexte réglementaire de l’exploitation des casinos | 23 |
1.6.2 Contexte réglementaire des activités hôtellerie et restauration | 25 |
1.6.3 Obligations relatives au droit de priorité à l’emploi applicable en Principauté de Monaco | 25 |
1.6.4 Contexte réglementaire lié à la filiale Betclic Everest Group (BEG) | 26 |
1.7 Organigramme du Groupe S.B.M. | 27 |
1.8 Domaine immobilier | 28 |
2. FACTEURS DE RISQUES ET CONTRÔLE INTERNE | 31 |
2.1 Facteurs de risques | 32 |
2.1.1 Risques liés à l’activité | 33 |
2.1.2 Risques environnementaux | 35 |
2.1.3 Risques juridiques | 36 |
2.1.4 Risques financiers et de marché | 37 |
2.2 Assurance et couverture des risques | 39 |
2.2.1 Programme d’assurance dommages/pertes d’exploitation | 39 |
2.2.2 Programme d’assurance responsabilité civile | 39 |
2.2.3 Programme d’assurance travaux | 39 |
2.2.4 Programme d’assurance automobile | 40 |
2.3 Contrôle interne et gestion des risques | 40 |
3. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE | 45 |
3.1 Présentation de la gouvernance | 46 |
3.1.1 Composition du Conseil d’Administration | 46 |
3.1.2 Composition de la Direction Générale | 50 |
3.1.3 Préparation et organisation des travaux du Conseil d’Administration | 51 |
3.1.4 Principes de délégation du Conseil d’Administration | 52 |
3.1.5 Déclarations relatives aux membres des organes d’Administration et de Direction | 53 |
3.2 Rémunérations et avantages | 53 |
3.2.1 Rémunérations des mandataires sociaux et de la Direction | 53 |
3.2.2 Sommes provisionnées par le Groupe S.B.M. aux fins d’avantages pour les mandataires sociaux | 56 |
3.2.3 Informations sur les attributions d’actions gratuites, les options de souscription d’actions ou d’achat d’actions | 56 |
3.3 Autres informations | 56 |
3.3.1 Conventions réglementées | 56 |
3.3.2 Rapport spécial des Commissaires aux Comptes | 57 |
3.3.3 Prêts et garanties | 57 |
4. ANALYSE DE L’ACTIVITÉ | 59 |
4.1 Analyse des résultats consolidés de l’exercice | 60 |
Rappel des comparaisons des résultats du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2019 et 31 mars 2020 | 60 |
Introduction à l’analyse des résultats de l’exercice 2020/2021 | 60 |
Rappel des principaux secteurs d’activité composant le Groupe S.B.M. | 61 |
Facteurs ayant une influence significative sur les résultats du Groupe S.B.M. | 61 |
4.1.1 Faits marquants de l’activité | 62 |
4.1.2 Analyse sectorielle des résultats opérationnels de l’exercice 2020/2021 | 63 |
4.1.3 Résultats consolidés 2020/2021 et autres agrégats financiers | 68 |
4.1.4 Investissements | 72 |
4.1.5 Trésorerie et structure financière | 75 |
4.2 Événements postérieurs à la clôture | 80 |
4.3 Tendances et objectifs | 81 |
4.4 Analyse des résultats sociaux de la Société des Bains de Mer | 82 |
4.5 Résultats des principales filiales du Groupe S.B.M. | 83 |
5. ÉTATS FINANCIERS | 87 |
5.1 Comptes consolidés | 89 |
Bilan consolidé au 31 mars 2021 | 89 |
Compte de résultat consolidé | 90 |
État du résultat global | 90 |
Tableau consolidé des flux de trésorerie | 91 |
Variation des capitaux propres | 92 |
Notes annexes aux comptes consolidés | 93 |
5.2 Comptes sociaux | 126 |
COMPTES SOCIAUX NORMES MONÉGASQUES | 126 |
Bilan au 31 mars 2021 | 126 |
Compte de pertes et profits | 128 |
COMPTES SOCIAUX NORMES FRANÇAISES | 130 |
Bilan au 31 mars 2021 | 130 |
Compte de résultat | 132 |
Tableau des flux de trésorerie | 133 |
Résultats de la Société au cours des cinq derniers exercices | 134 |
Notes annexes aux comptes annuels | 135 |
5.3 Vérification des informations financières annuelles | 152 |
Rapport général des Commissaires aux Comptes | 152 |
Rapport de l’Auditeur Contractuel et des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés | 153 |
Rapport de l’Auditeur Contractuel et des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels établis selon les règles et principes comptables français | 157 |
6. PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE | 163 |
6.1 Introduction | 164 |
6.1.1 Présentation de la stratégie extra-financière | 164 |
6.1.2 Modèle économique | 164 |
6.2 Principaux risques extra-financiers | 165 |
6.2.1 Processus d’identification des risques | 165 |
6.2.2 Principaux risques en matière de responsabilité sociale, sociétale et environnementale | 166 |
6.3 Les politiques, les indicateurs de performance et les résultats | 168 |
6.3.1 Politiques environnementales | 168 |
6.3.2 Politiques en matière sociétale et culturelle | 180 |
6.3.3 Politiques des ressources humaines | 181 |
6.4 Rapport de l’Auditeur Contractuel sur les informations extra-financières figurant dans le Document d’enregistrement universel | 196 |
7. INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL | 201 |
7.1 Actionnariat | 202 |
7.1.1 Répartition du capital et droits de vote | 202 |
7.1.2 Calendrier prévisionnel de communication financière | 203 |
7.1.3 Dividendes | 203 |
7.2 Informations sur le capital social | 203 |
7.2.1 Capital social au 31 mars 2021 | 203 |
7.2.2 Capital autorisé mais non émis | 203 |
7.2.3 Acquisition par la Société de ses propres titres | 204 |
7.2.4 Titres non représentatifs du capital | 204 |
7.2.5 Autres titres donnant accès au capital | 204 |
7.2.6 Évolution du capital de la Société | 204 |
7.3 Principales dispositions légales et statutaires | 205 |
7.3.1 Dénomination sociale | 205 |
7.3.2 Répertoire du commerce et de l’industrie et identifiant d’entité juridique | 205 |
7.3.3 Forme juridique | 205 |
7.3.4 Législation applicable | 205 |
7.3.5 Constitution et durée | 205 |
7.3.6 Exercice social | 205 |
7.3.7 Actes constitutifs et statuts | 205 |
7.4 Contrats importants | 208 |
7.4.1 Cahier des Charges du 21 mars 2003 consenti par le Gouvernement de S.A.S. le Prince de Monaco | 208 |
7.4.2 Autre contrat | 209 |
8. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES | 213 |
8.1 Informations relatives aux contrôleurs légaux | 214 |
8.1.1 Responsables du contrôle des comptes | 214 |
8.1.2 Honoraires versés à l’Auditeur Contractuel et aux Commissaires aux Comptes | 215 |
8.2 Procédures judiciaires et arbitrages | 216 |
8.3 Documents accessibles au public | 216 |
8.4 Personnes responsables | 217 |
8.4.1 Responsable du Document d’enregistrement universel et du rapport financier annuel | 217 |
8.4.2 Attestation du responsable du Document d’enregistrement universel et du rapport financier annuel | 217 |
8.4.3 Responsable de l’information financière | 217 |
8.5 Tables de concordance | 218 |
8.5.1 Table de concordance du Document d’enregistrement universel reprenant les rubriques figurant dans l’annexe 1 du règlement européen délégué n° 2019/980 complétant le règlement européen n° 2017/1129 | 218 |
8.5.2 Table de concordance avec les informations requises pour le rapport financier annuel | 220 |