SAINT-GOBAIN-DOCUMENT_REFERENCE_2017

Informations financières et comptables Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés

Projet d’acquisition du contrôle de Sika Description du risque

Comme indiqué dans les notes 2.2, 2.4 et 8.4 des annexes aux états financiers consolidés, le Groupe Saint-Gobain a annoncé, le 8 décembre 2014, le projet d’acquisition du contrôle de Sika. Le projet consiste en l’acquisition, pour un prix de 2,83 milliards de francs suisses, de Schenker Winkler Holding AG (SWH), société détenant le contrôle de Sika, aujourd’hui détenue par la famille Burkard. La réalisation de cette opération est soumise à l’obtention d’une issue favorable à la procédure engagée, devant la justice suisse, par SWH, contre la décision prise par le Conseil d’administration de Sika de plafonner, depuis avril 2015, pour certaines résolutions soumises au vote des Assemblées générales de Sika, les droits de vote de SWH. Saint-Gobain avait anticipé la situation en se réservant la possibilité de prolonger la durée du contrat d’acquisition avec la famille Burkard, portant sur la cession des actions SWH. Saint-Gobain a exercé ses droits, prolongeant ainsi à plusieurs reprises et en dernier lieu en octobre 2017, la durée du contrat d’acquisition jusqu’au 30 juin 2018. À cette date, Saint-Gobain aura à nouveau la possibilité de prolonger l’accord pour une durée pouvant aller jusqu’au 31 décembre 2018. Cet engagement d’achat crée une exposition au risque de change qui a été couverte par des instruments financiers qui ont été valorisés en application d’IAS 39. L’évaluation de la probabilité de réalisation de la transaction, qui conditionne le traitement comptable de l’opération de couverture, constitue un point clé de l’audit, étant précisé que la Direction du Groupe a évalué la probabilité de réalisation de l’acquisition comme « hautement probable ». Notre réponse au risque Afin d’obtenir une compréhension de cette opération, incluant ses modalités, conditions et probabilités de réalisation, nous avons analysé les différents contrats entre le Groupe et la famille Burkard, et nous nous sommes entretenus avec les principales Directions du Groupe impliquées. Nous avons également examiné les procès-verbaux du Conseil d’administration relatifs à ce projet, les décisions de justice rendues, ainsi que les avis juridiques des cabinets d’avocats sur la procédure en cours devant la justice suisse. Nous avons par ailleurs analysé les contrats relatifs aux instruments financiers de couverture de change souscrits par le Groupe dans le cadre de son engagement d’achat et avons vérifié le caractère adéquat de leur traduction comptable au regard des normes IFRS. Nous avons vérifié que les informations données dans les annexes aux états financiers consolidés sur ce projet et ses impacts comptables sont appropriées. Le Pôle Distribution Bâtiment représente 46 % du chiffre d’affaires du Groupe pour l’exercice 2017. La rentabilité de ces activités de négoce est sensible à l’obtention de rabais commerciaux auprès des fournisseurs qui viennent réduire le prix de revient des marchandises négociées. Comme indiqué dans les notes 3.1.2, 3.5.1 et 3.5.2 des annexes aux états financiers consolidés, la comptabilisation des rabais commerciaux fournisseurs affecte spécifiquement le poste coût des produits vendus du compte de résultat consolidé ainsi que les postes stocks et autres créances de l’actif du bilan consolidé. En raison de la grande diversité des produits et fournisseurs du Pôle Distribution Bâtiment, il existe un très grand nombre de contrats d’achats fournisseurs, complexes et variés, intégrant divers rabais commerciaux, dépendants ou non de conditions de volumes ou de seuils et conclus à différents niveaux de l’organisation du Pôle (local, régional, national, international). L’évaluation des rabais commerciaux à recevoir, qui est complexe et requiert une part d’estimation importante de la part de la Direction, constitue un point clé de l’audit. La détermination des montants de ces rabais commerciaux à prendre en compte dans la valorisation des stocks détenus par les enseignes du Pôle Distribution Bâtiment constitue également un point d’attention particulier. Notre réponse au risque Nous avons pris connaissance du processus d’estimation des rabais fournisseurs à recevoir à la date de clôture mis en œuvre par les Directions commerciale et financière du Pôle Distribution Bâtiment et réalisé des tests sur le caractère effectif des contrôles mis en œuvre par la Direction. Nous avons par ailleurs évalué, sur une base pluriannuelle, la cohérence des taux de rabais commerciaux obtenus par enseigne et par pays, corroborée notamment par des entretiens auprès des Directions commerciale et financière à différents niveaux au sein du Pôle. Nous avons recalculé, sur la base d’un échantillon, les rabais fournisseurs obtenus en reprenant les termes des contrats d’achats et les volumes achetés. Nous avons également comparé de manière rétrospective les encaissements et avoirs reçus après la clôture comptable avec les créances commerciales comptabilisées et demandé à un échantillon de fournisseurs de nous confirmer directement le montant des rabais commerciaux dus au titre de l’exercice. Évaluation des rabais commerciaux fournisseurs dans le Pôle Distribution Bâtiment Description du risque

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273 SAINT-GOBAIN DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017