Groupe Renault - Document d'enregistrement universel 2019

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LES FACTEURS DE RISQUES LE GROUPE RENAULT

Le tableau ci-dessous présente la répartition par maturité (moins et plus d’un an) et type de taux (fixe, variable) des actifs et passifs financiers de la branche Automobile hors AVTOVAZ.

ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS DU SECTEUR AUTOMOBILE (HORS AVTOVAZ) PAR MATURITÉ ET TYPE DE TAUX AU 31 DÉCEMBRE 2019 (HORS TP RENAULT ET DÉRIVÉS)

Moins de 1 an

Plus de 1 an

Total

(en millions d’euros)

Taux fixe

183

15

198

Taux variable

13 012 13 195

13 012 13 210

ACTIFS FINANCIERS AVANT COUVERTURES

15

Taux fixe/variable Taux variable/fixe

0 0 0

0 0 0

0 0 0

COUVERTURES ACTIFS FINANCIERS

Taux fixe

183

15

198

Taux variable

13 012 13 195

13 012 13 210

ACTIFS FINANCIERS APRÈS COUVERTURES

15

Taux fixe

1 022 2 476 3 498

6 733

7 755 2 586

Taux variable

110

PASSIFS FINANCIERS AVANT COUVERTURES

6 843

10 341

Taux fixe/variable Taux variable/fixe

308

118

426

95

0

95

COUVERTURES PASSIFS FINANCIERS

403 809

118

521

Taux fixe

6 615

7 424 2 917

Taux variable

2 689 3 498

228

PASSIFS FINANCIERS APRÈS COUVERTURES

6 843

10 341

L’incidence sur le résultat et les capitaux propres (avant impôt) d’une hausse de 100 points de base des taux d’intérêt appliquée aux instruments financiers exposés au risque de taux serait favorable respectivement de 102,1 millions d’euros et 0,2 million d’euros au 31 décembre 2019. Par ailleurs, Renault Finance effectue pour son compte propre des opérations de taux d’intérêt, dans le cadre de limites de risque strictement définies, les positions étant suivies et valorisées en temps réel. Cette activité d’arbitrage présente un risque très limité et n’a pas d’impact significatif sur les résultats du Groupe. Risque de contrepartie Du fait de l’internationalisation de ses activités, y compris dans les pays émergents, le Groupe porte une attention particulière sur le choix de ses contreparties dans chaque système bancaire. La gestion du risque de contrepartie des différentes entités du Groupe est assurée de façon totalement coordonnée et s’appuie sur un système de notation interne qui prend principalement en compte le rating à long terme des contreparties ainsi que le niveau de leurs fonds propres. Ce système est en vigueur pour l’ensemble des sociétés du Groupe exposées au risque de contrepartie. Les sociétés du Groupe qui, par la nature de leur activité, ont une exposition significative au risque de contrepartie sont soumises à un suivi quotidien du respect des autorisations de limites par contreparties selon des procédures précises. Le Groupe dispose d’un reporting mensuel consolidé regroupant l’ensemble des contreparties bancaires par rating . Celui-ci permet une analyse détaillée du respect des limites en montant, durée, nature, et précise les principales expositions.

Par ailleurs, les dépôts sont essentiellement réalisés sur de grandes banques de réseau et réalisés généralement sur des durées inférieures à 90 jours, permettant une bonne dispersion du risque et une réduction du risque systémique. En 2019, le Groupe n’a pas subi de perte liée à la défaillance d’une contrepartie bancaire. par des programmes d’assurance La couverture des risques opérationnels dans le Groupe Renault est structurée autour de deux axes : le transfert aux marchés de l’assurance et de la réassurance des P risques de forte amplitude et de fréquence rare ; la conservation des risques courants statistiquement connus et P financièrement prévisibles, sauf lorsqu’il existe une obligation d’assurance, via une politique de rétention de sa filiale Motor Reinsurance Company (MRC) et de franchises. La Direction des assurances négocie et place directement auprès d’assureurs à solvabilité financière reconnue des programmes à vocation mondiale, en coopération avec ses partenaires de l’Alliance sur certains risques. La nature et la portée des garanties sont déterminées sur la base d’une analyse préalable des risques effectuée auprès des structures opérationnelles. Il en est ainsi pour la couverture des risques suivants : le « transport et le stockage de véhicules sur parcs » : l’Alliance P (Renault et Nissan) achète une capacité de 295 millions d’euros par sinistre avec une franchise de 100 000 euros par sinistre pour les dommages causés aux véhicules sur parcs et de 45 000 euros par sinistre de transport terrestre ; Couverture des risques opérationnels 1.6.1.4

108 GROUPE RENAULT I DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019

Renseignements sur le site www.groupe.renault.com