RUBIS - Document d'enregistrement universel 2019

2 RAPPORT D’ACTIVITÉ - Rapport d’activité pour l’exercice 2019

La situation financière du Groupe en fin d’exercice reste solide avec un ratio d’endettement net rapporté au résultat brut d’exploitation de 1,2 (données publiées), lequel sera ramené à 0,4 après finalisation de la transaction sur Rubis Terminal. Le bilan du Groupe reste particulièrement liquide avec un échéancier de dette à moins de deux ans de 490 millions d’euros pour une trésorerie disponible de 860 millions d’euros.

BILAN RÉSUMÉ

31/12/2019 (1)

31/12/2018

(en millions d’euros)

Fonds propres totaux • dont part du Groupe

2 594 2 447

2 334 2 197

Disponibilités

860

756

Dette financière hors obligations locatives

1 497

1 450

Dette financière nette

637

694

Ratio dette nette/fonds propres

25 %

30 %

(1) Données publiées.

La capacité d’autofinancement atteint 524 millions d’euros en hausse de 36 % (hors retraitement IFRS 5) par rapport à 2018, attestant de la qualité des résultats.

ANALYSE DU MOUVEMENT DE LA POSITION FINANCIÈRE NETTE DEPUIS LE DÉBUT DE L’EXERCICE

(en millions d'euros) SITUATION FINANCIÈRE (HORS OBLIGATIONS LOCATIVES) AU 31 DÉCEMBRE 2018

(694)

Capacité d’autofinancement

524 (56) (62)

Variation du besoin en fonds de roulement

Investissements Rubis Terminal Investissements Rubis Énergie

(109)

Investissements Rubis Support et Services

(57)

Investissements Rubis SCA

(2)

Acquisitions nettes d’actifs financiers Variation des prêts et avances et autres flux Dividendes aux actionnaires et minoritaires

(396)

(12)

(169)

Augmentation de fonds propres

134

Incidences des variations de périmètre et change

27

Reclassement de l'endettement net à la clôture des activités destinées à être cédées SITUATION FINANCIÈRE (HORS OBLIGATIONS LOCATIVES) AU 31 DÉCEMBRE 2019

235

(637)

• Rubis Terminal : 62 millions d’euros comprenant 18 millions d’euros de maintenance et d’adaptation et 44 millions d’euros d’extensions, de réhabilitations adossées à un contrat ou de constructions de capacités, dont Rotterdam (32 millions d’euros), extension essence à Mulhouse (3,8 millions d’euros) et Dunkerque en bitume (3,6 millions d’euros) et en adaptation IMO 2020 (2,7 millions d’euros). Les acquisitions d’actifs financiers à hauteur de 396 millions d’euros correspondent aux rachats des titres KenolKobil et Gulf Energy Holdings, représentant l’investissement global réalisé par le Groupe en Afrique de l’Est. L’augmentation des fonds propres de 134 millions d’euros comprend l’augmentation

En matière d’investissements, on notera principalement : • Rubis Énergie : 109 millions d’euros se répartissant sur les 22 centres de profit du pôle et correspondant à des mises à niveau d’installations (terminaux, stations-service), des accroissements de capacité (bouteilles, réservoirs, terminaux ou stations) ou rachat d’installations ou de fonds de commerce, ainsi qu’à la construction d’un dépôt d’importation au Suriname pour y démarrer une activité de distribution de fiouls ; • Rubis Support et Services : 57 millions d’euros concentrés sur la raffinerie SARA (41 millions d’euros) et l’acquisition d’un nouveau navire rattaché à la zone Caraïbes pour 14 millions d’euros ;

de capital de 109 millions d’euros liée au paiement du dividende en actions (payé à hauteur de 70,6 % en titres), l’exercice de bons d’émission d’actions dans le cadre de la ligne de capital mise en place avec Crédit Agricole CIB et Société Générale (20 millions d’euros) et la souscription annuelle au plan d’épargne entreprise réservée aux salariés (5 millions d’euros). En termes économiques, le cash-flow opérationnel (après intérêts, impôts, variation normative du BFR et investissements de maintenance et d’adaptations) s’élève à 347 millions d’euros contre 232 millions d’euros en 2018 (+ 50 %).

Document d’enregistrement universel Rubis 2019 i 47

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