QUADIENT // Document d'enregistrement universel 2021

RAPPORT DE GESTION DU GROUPE Commentaires sur les résultats et la situation financière de Quadient en 2021

RÉSULTAT NET 3.1.10 L’ impôt sur les sociétés représente une charge de 19,7 millions d’euros en 2021 comparé à une charge de 23,8 millions d’euros en 2020. Le taux d’imposition ressort à 18,1 en 2021 contre 36,5 en 2020. Le résultat net part du Groupe atteint 87,8 millions d’euros en 2021 contre 40,4 millions d’euros en 2020. Le résultat net par action s’élève à 2,32 euros en 2021 contre 0,92 euro en 2020. L’ EBITDA (1) atteint 244,6 millions d’euros en 2021 contre 246,0 millions d’euros en 2020, grâce à la forte contribution de la base installée de clients pour chacune des trois solutions, un contrôle actif des coûts et une organisation plus agile, contrebalançant les tensions sur la chaîne logistique, l’impact dilutif des récentes acquisitions et l’augmentation des investissements. La marge d’EBITDA s’élève à 23,9 en 2021, inchangée par rapport à 2020. La variation du besoin en fonds de roulement génère une sortie nette de trésorerie de 7,6 millions d’euros en 2021 contre une entrée nette de trésorerie de 2,2 millions en 2020. La baisse des créances n’a pas pu compenser en totalité la hausse significative des stocks liée aux perturbations de la chaîne logistique. Le Groupe enregistre une hausse des créances de leasing de 38,6 millions d’euros en 2021 contre 62,0 millions d’euros en 2020, en raison de la baisse des placements de nouveaux équipements dans le contexte de confinement. Le portefeuille de leasing et autres services de financement atteint 595,0 millions d’euros au 31 janvier 2022 contre 598,2 millions d’euros au 31 janvier 2021, soit une baisse organique de 6,4 en 2020 contre une baisse organique de 8,7 en 2019. À la clôture de l’exercice 2020, le taux de défaut du portefeuille de leasing se situe autour de 1,7 . Les intérêts financiers et impôts payés s’élèvent à 65,4 millions d’euros en 2021 contre 37,2 millions d’euros en 2020. Alors que les intérêts payés sont restés stables d’une année à l’autre, les impôts versés ont augmenté de façon significative du fait d’une normalisation des conditions fiscales après les mesures exceptionnelles dont le Groupe a bénéficié en 2020 pendant crise liée à l’épidémie de Covid-19. SITUATION FINANCIÈRE 3.1.11

Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles s’élèvent à 87,9 millions d’euros en 2021 contre 89,6 millions en 2020. Les investissements de développement ont augmenté, passant de 30,3 millions d’euros en 2020 à 37,4 millions d’euros en 2021. Ces investissements ont notamment concerné la R&D pour le développement des plateformes et logiciels, leur augmentation étant également liée aux récentes acquisitions. Les investissements correspondant aux équipements placés en location ont été stables, mais reflètent un mix différent, à savoir une augmentation des investissements liés aux consignes colis et une diminution des investissements liés au matériel de courrier. Les investissements de maintenance ont également été stables. A noter que le plus faible renouvellement de baux immobiliers dans le cadre de l’optimisation des coûts s’est traduit par une baisse des investissements liés aux contrats de location (IFRS 16). Au final, les flux de trésorerie après investissements s’établissent à 104,1 millions d’euros en 2021 contre 166,6 millions d’euros en 2020. La dette nette baisse de 8,6 millions d’euros à 503,8 millions d’euros au 31 janvier 2022 contre 512,4 millions d’euros au 31 janvier 2021. Le levier financier (ratio de dette nette/EBITDA) atteint 2,1x (2) au 31 janvier 2022, inchangé par rapport au 31 janvier 2021. La dette nette du Groupe est adossée aux flux de trésorerie futurs attendus des activités de location et du portefeuille de leasing et autres services de financement. Hors leasing , le levier financier reste à un niveau bas de 0,4x (2) au 31 janvier 2022 contre 0,4x (2) au 31 janvier 2021. Les fonds propres s’établissent à 1 358,9 millions d’euros au 31 janvier 2022 contre 1 240,3 millions d’euros au 31 janvier 2021. Le ratio d’endettement (3) est en baisse, à 37,1 des fonds propres au 31 janvier 2022 contre 41,3 au 31 janvier 2021. Au 31 janvier 2022, le Groupe dispose d’une solide position de trésorerie de 886,6 millions d’euros, comprenant une trésorerie disponible de 486,6 millions d’euros et une ligne de crédit non tirée pour un montant de 400,0 millions d’euros à échéance 2024.

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(1) EBITDA = résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements corporels et incorporels. (2) Incluant IFRS 16. (3) Dette nette/fonds propres.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021