QUADIENT - Document d'enregistrement universel 2020

FACTEURS DE RISQUES ET DISPOSITIFS DE CONTRÔLE INTERNE Facteur de risques

Risques

Dispositifs de maîtrise

Risque sur la position de trésorerie ●

Risque sur la position de trésorerie ●

La situation de trésorerie pourrait être elle aussi subir les conséquences du ralentissement de l’activité et cela à deux niveaux : baisse des recettes liée à celle des revenus et baisse des encaissements liés aux potentielles difficultés rencontrées par les clients du Groupe.

Depuis le 31 janvier 2021, Quadient a remboursé sa dette obligataire à 2,50 en date du 23 mars, pour un total notionnel en circulation de 163,2 millions d’euros. Après l'acquisition de Beanworks, entièrement financée par la trésorerie, pour un montant d'un peu plus de 70 millions d'euros, Quadient bénéficie toujours d'une position de liquidité solide, avec à la fois une quantité raisonnable de liquidités disponibles et une ligne de crédit revolving non tirée de 400 millions d'euros. Cette ligne est mobilisable en euros et en dollars américains, tant que Quadient respecte les ratios financiers. La facilité est sous forme d’un syndicat bancaire de onze institutions financières, réduisant de ce fait le risque de contrepartie puisque les établissements ont a minima une note A. Le département trésorerie de Quadient est doté d’applications SaaS (a) . Il peut assurer ses missions sans difficulté en cas de confinement strict. La gestion de trésorerie est organisée à travers des systèmes automatiques de centralisation qui permettent une continuité d’activité des filiales d’exploitation en assurant une liquidité quotidienne de celles-ci. Des outils de reporting sont en place afin d’anticiper les éventuelles dégradations de sa trésorerie.

4

(a)

Software as a Service.

4,3

4,1

2020 score : Covid 19 et récession globale

3,9

Risque sur la continuité du suivi de nos clients

3,7

Risque sur les revenus

3,5

e

Probabilité moyenne 3,3

Risque sur le niveau de rentabilité

3,1

Risque sur la position de trésorerie

2,9

2

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Impact moyen

89

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020