QUADIENT - Document d'enregistrement universel 2020

ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

12-2-2 : DETTE FINANCIÈRE PAR NATURE

Dettes financières et découverts bancaires

Part à court terme des dettes à long terme

Dettes à long terme 31 janvier 2021

31 janvier 2020

Dette obligataire – Quadient S.A. 2,50 (a) Dette obligataire – Quadient S.A. 2,25 (b)

-

166,4

-

166,4

183,2

-

7,6

323,4

331,0

323,3

-

-

-

-

109,1

Placement privé États-Unis (c)

Schuldschein (d)

-

3,2

410,4

413,6

429,0

Ligne revolving auprès d’établissements bancaires (e)

-

0,1

-

0,1

0,1

Autres dettes

4,8

3,3

33,3

41,4

40,8

TOTAL

4,8

180,6

767,1

952,5

1 085,5

Quadient a émis le 23 juin 2014 une obligation publique inaugurale d’un montant nominal de 350 millions d’euros cotée sur Euronext Paris sous (a) le numéro ISIN FR0011993120 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n 14-310 du 19 juin 2014. Cet emprunt porte un coupon annuel de 2,50 et est remboursable le 23 juin 2021. La comptabilisation aux normes IFRS fait ressortir une dette initiale de 348,1 millions d’euros, soit une dette émise à un taux de 2,5830 . La dette a été swapée pour un montant de 125 millions d’euros et l’ajustement de la dette correspondant à la juste valeur représente un montant de 3,3 millions d’euros. Les swaps correspondants sont présentés à l’actif en instruments financiers dérivés actifs non courants pour une valeur de 3,2 millions d’euros. Au 31 janvier 2021, l’impact net de cette comptabilisation en juste valeur par le résultat est une charge financière de 1,6 million d’euros. Le 5 février 2020, Quadient a racheté sur le marché un nominal de 15,0 millions d’euros, en complément des 148,8 millions d’euros précédemment rachetés le 23 janvier 2020, portant le notionnel en circulation à 163,2 millions d’euros. Cette obligation est remboursée le 23 mars 2021, Quadient ayant exercé son option de remboursement anticipé au pair trois mois avant l’échéance. Quadient a émis le 23 janvier 2020 une obligation publique d’un montant nominal de 325 millions d’euros cotée sur Euronext Paris sous le numéro (b) ISIN FR0013478849 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n 20-018 du 21 janvier 2020. Cet emprunt porte un coupon annuel de 2,25 et est remboursable le 3 février 2025. La comptabilisation aux normes IFRS fait ressortir une dette initiale de 323,1 millions d’euros, soit une dette émise à un taux de 2,3750 . Quadient a conclu le 20 juin 2012 un placement privé aux États-Unis composé de cinq tranches de maturités différentes comprises entre quatre et (c) dix ans pour un montant total de 175 millions de dollars américains. Quadient S.A. a conclu le 4 septembre 2014 un placement privé de 90,0 millions de dollars américains amortissables par tiers à compter de septembre 2020. Au cours de l’exercice 2020 Quadient a remboursé la totalité de ces dettes pour un montant total de 120,0 millions de dollars américains dont 85,0 millions de dollars américains par anticipation. Le remboursement par anticipation a entraîné le paiement d’une prime de 3,0 millions de dollars américains comptabilisée en compte de résultat. Quadient a conclu en février 2017 des placements privés de droit allemand (Schuldschein) composé de dix tranches de maturités différentes (d) comprises entre trois et six ans pour un montant total de 135,0 millions d’euros et de 86,5 millions de dollars américains. La dette a été swapée pour un montant de 29,5 millions d’euros et l’ajustement de la dette correspondant à la juste valeur représente un montant de 0,7 million d’euros. Les swaps correspondants sont présentés à l’actif en instruments financiers dérivés actifs non courants pour une valeur de 0,6 million d’euros. Au 31 janvier 2021, l’impact net de cette comptabilisation en juste valeur par le résultat est une charge financière de 0,6 million d’euros. Quadient a remboursé 17,0 millions d’euros et 30,0 millions de dollars américains arrivant à maturité le 20 février 2020. Quadient a conclu en mai 2019 des placements privés de droit allemand (Schuldschein) composé de neuf tranches de maturités différentes comprises entre quatre et sept ans pour un montant total de 130,0 millions d’euros et de 90,0 millions de dollars américains. Quadient a conclu en février 2020 des placements privés de droit allemand (Schuldschein) composé de quatres tranches de maturités différentes comprises entre quatre et cinq ans pour un montant total de 30,5 millions d’euros et 13,0 millions de dollars américains. Quadient a conclu le 20 juin 2017 une ligne de crédit revolving tirable en euros et en dollars américains pour un montant initial équivalent (e) à 400,0 millions d’euros pour une durée initiale de cinq ans. La maturité de la ligne a été portée au 20 juin 2024 grâce à l’exercice d’une option d’extension. Le taux d’intérêt est indexé sur l’EURIBOR ou le LIBOR USD sur la période concernée par le tirage plus une marge dépendant du ratio de couverture de la dette par l’EBITDA calculé sur les comptes consolidés du Groupe hors activité de leasing. À fin janvier 2021, Quadient n’utilise pas cette ligne de financement.

6

12-2-3 : RATIOS FINANCIERS (COVENANTS)

12-2-3-1 : Définitions utilisées dans les ratios financiers

Dette nette consolidée La dette nette est calculée de la façon suivante : Emprunts et dettes assimilées des dettes financières non-courantes

Coût de l’endettement financier net Le coût de l’endettement financier net utilisé dans le calcul des ratios financiers est identique à l’agrégat présenté dans le compte de résultat consolidé. Retraitement des activités de leasing À quelques rares exceptions, les activités de leasing sont portées par des entités juridiques distinctes. Cette séparation permet de calculer des agrégats consolidés hors activité de leasing . Les activités non isolées dans des entités juridiques séparées ne sont pas retraitées. La dette nette consolidée hors activités de leasing est calculée à partir d’un bilan consolidé retraité pour lequel les sociétés de leasing sont mises en équivalence et non plus intégrées dans le périmètre de consolidation du Groupe. À partir de ce bilan retraité des activités de leasing , l’agrégat est calculé à partir des mêmes postes de bilan que pour le calcul de la dette nette consolidée.

+ Dettes financières du passif courant - Trésorerie et équivalents de trésorerie

Le montant net obtenu est retraité de la valeur des instruments financiers dérivés actifs et passifs courants et non courants ainsi que des éventuels engagements de caution du groupe Quadient. EBITDA consolidé L’EBITDA est le résultat opérationnel courant consolidé hors amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles.

185

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020