QUADIENT - Document d'enregistrement universel 2019

ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

Position à la fin de l’exercice Le tableau suivant représente par échéance la position de Quadient au 31 janvier 2020 pour les principales devises :

EUR

USD

Notionnels

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Dettes financières

26,3

362,2

354,1

742,6

72,2

282,0

-

354,2

Dont dettes à taux fixes

(5,4)

(193,2)

(349,1)

(547,7)

(2,1)

(64,9)

-

(67,0)

ÉCHÉANCIER DES COUVERTURES CORRESPONDANTES

-

220,0

-

220,0

15,0 205,0

-

220,0

Les flux d’intérêts (hors impact des marges) ont été calculés sur la base d’une dette constante en fonction des conditions à terme de taux d’intérêt et en fonction de la parité de change à la clôture de l’exercice. L’échéancier suivant est obtenu :

2020

2021

2022

2023

Intérêts sur taux fixes

4,4

3,2

0,7

(0,4)

Intérêts sur position à taux variable

5,6

4,3

4,0

4,5

Intérêts sur opérations de couverture

(0,4)

0,8

1,2

0,1

TOTAL

9,6

8,3

5,9

4,2

La sensibilité du résultat financier aux variations de taux est la suivante :

6

2020

2021

2022

2023

Sensibilité à la hausse de + 0,5 % des taux Sensibilité à la baisse de (0,5) % des taux

0,7

1,2

2,0

2,6

(1,0)

(1,8)

(1,6)

(1,9)

Pour l’exercice 2019, la politique du Groupe a consisté à taux à terme pour l’exercice en cours, et 25 % de la dette protéger par avance le résultat financier du Groupe. Par restait ouverte aux conditions de taux à terme au conséquent, après couverture et à dette constante, 75 % de 31 janvier 2020. la dette du Groupe n’était plus exposée aux conditions de

Caractéristiques des instruments Les instruments financiers dérivés utilisés sont standards et liquides. Les instruments suivants sont utilisés : instruments dérivés fermes : swap et Forward Rate ● Agreement (FRA) ; instruments dérivés optionnels plain vanilla : achat et ● vente de cap , achat et vente de floor (utilisés seuls ou combinés) ; instruments dérivés optionnels avec barrière activante ● ou désactivante : achat et vente de cap ou de floor (utilisés seuls ou combinés) ;

achat et vente de swaptions (utilisés seuls ou ● combinés). Les mandats de gestion, les produits de couverture bancaire structurés ainsi que les instruments dérivés introduisant une référence autre que celle du sous-jacent (swap quanto par exemple) sont strictement interdits par les procédures internes.

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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019