Rapport annuel d'activité 2025

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ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés – exercice clos au 31 décembre 2025

Tableau de flux de trésorerie consolidé

31 décembre 2025

Notes

31 décembre 2024

(en millions d’euros)

Résultat net

550

712

Dotation nette aux amortissements et dépréciations des immobilisations et des titres de transaction de plus de trois mois

10, 11 et 12 13, 24 et 25

407

642

Dotation nette/(reprise nette) aux provisions

67

(111)

(Versements)/remboursements des assureurs sur actifs de couverture des passifs sociaux

24

77

82

Effet net des désactualisations d’actifs et de provisions

280 147

671

Charge d’impôts (courants et différés)

54 97

Intérêts courus nets compris dans le coût de l’endettement fi nancier Perte (pro fi t) sur cession d’actifs immobilisés et variation de juste valeur des actifs fi nanciers Quote-part de résultat net des coentreprises et entreprises associées

55

5 et 7

(636)

(467)

14

(7) 24

12 21

Autres éléments sans effet de trésorerie

Capacité d’auto fi nancement avant intérêts et impôts

964

1 715

Intérêts nets reçus (versés)

(105)

(81)

Intérêts nets versés sur dette de loyer

(4)

(4)

Impôts versés

(125)

(97)

Capacité d’auto fi nancement après intérêts et impôts

728 604

1 532 (137) 1 395 (995)

Variation du besoin en fonds de roulement

21

FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles

1 333

(1 275)

5

3

Acquisitions de titres de sociétés consolidées nettes de la trésorerie acquise Cessions de titres de sociétés consolidées nettes de la trésorerie cédée Acquisitions d’actifs fi nanciers de couverture des opérations de fi n de cycle Cessions d’actifs fi nanciers de couverture des opérations de fi n de cycle Variation des actifs fi nanciers de gestion de trésorerie Prêts accordés aux coentreprises et entreprises associées Remboursement de prêts des coentreprises et entreprises associées

(1)

(14)

–

12

(4 235)

(2 868)

4 470

2 929 (451)

15

33 (1)

(1)

2

8

Acquisition d’autres actifs fi nanciers

(3)

(12)

FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

(1 004)

(1 388)

Augmentation de capital de la société mère

22

–

297

Augmentations de capital souscrites par les actionnaires minoritaires des sociétés intégrées

296 (25) (91) (24)

– –

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle

(84) (20) 519

Remboursement des dettes de loyer Augmentation des dettes fi nancières Diminution des dettes fi nancières Variation des autres dettes fi nancières

26 26 26

17

(157)

(713)

(93) (77) (43) 209

0

FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

(1) 16 22

Impact des variations de taux de change VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE

TRÉSORERIE NETTE À L’OUVERTURE DE L’EXERCICE

1 252 1 487

1 230 1 273

Trésorerie à la clôture

20 26

(-) concours bancaires courants et comptes courants fi nanciers créditeurs

(26)

(21)

TRÉSORERIE NETTE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE

1 461

1 252

318

Orano - Rapport annuel d’activité 2025