NEOPOST_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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États financiers

Comptes consolidés

Dette financière par nature 11-2-2 :

Dettes financières et découverts bancaires

Part à court terme des dettes à long terme

Dettes à long terme

31 janvier 2018

31 janvier 2017

Dette obligataire – Neopost S.A. 3,50 % (a)

-

0,8

150,0

150,8

150,8

Dette obligataire – Neopost S.A. 2,50 % (b)

-

5,4

352,9

358,3

359,4

Placement privé États-Unis (c)

-

4,7

117,2

121,9

266,0

Schuldschein (d)

-

2,1

204,2

206,3

-

Ligne revolving auprès établissements bancaires (e)

-

0,1

-

0,1

60,4

Autres dettes

5,2

3,7

21,5

30,4

22,5

TOTAL 859,1 Neopost a émis le 6 décembre 2012 une obligation pour un montant nominal de 150 millions d’euros cotée sur Euronext Paris sous le numéro (a) ISIN FR0011368521 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n° 12-588 du 4 décembre 2012. Cette obligation est remboursable le 6 décembre 2019 et porte un intérêt fixe de 3,50 %. Cette obligation a été placée auprès d’un nombre restreint d’investisseurs qualifiés. Neopost a émis le 23 juin 2014 une obligation publique inaugurale d’un montant nominal de 350 millions d’euros cotée sur Euronext Paris (b) sous le numéro ISIN FR0011993120 après dépôt d’un prospectus auprès de l’Autorité des Marchés Financiers portant le visa n° 14-310 du 19 juin 2014. Cet emprunt porte un coupon annuel de 2,50 % et est remboursable le 23 juin 2021. La comptabilisation aux normes IFRS fait ressortir une dette initiale de 348,1 millions d’euros, soit une dette émise à un taux de 2,5830 %. La dette a été swapée pour un montant de 125 millions d’euros et l’ajustement de la dette correspondant à la juste valeur représente un montant de 3,9 millions d’euros. Les swaps correspondants sont présentés à l’actif en instruments financiers dérivés actifs non courants pour une valeur de 3,6 millions d’euros. Au 31 janvier 2018, l’impact net de cette comptabilisation en juste valeur par le résultat est une charge financière de 0,2 million d’euros. Neopost a conclu le 20 juin 2012 un placement privé aux États-Unis composé de cinq tranches de maturités différentes comprises entre (c) quatre et dix ans pour un montant total de 175 millions de dollars américains. Les différentes tranches portent un intérêt fixe compris entre 3,17 % et 4,50 % selon la maturité de la tranche. Neopost a remboursé par anticipation une partie de cette dette à hauteur de 60 millions de dollars américains le 24 Avril 2017, 19 millions de dollars américains le 14 novembre 2017 et a remboursé 5 millions de dollars américains arrivant à maturité le 20 Juin 2017. Le montant de ce placement privé est de 61 millions de dollars américains au 31 janvier 2018. Une tranche additionnelle de maturité 6 ans a été conclue en octobre 2013 pour un montant de 50 millions de dollars américains. Cette nouvelle tranche a été mise à disposition le 23 janvier 2014 et porte un intérêt variable dont l’indice de référence est le LIBOR USD 3 mois. Cette dette a été remboursée par anticipation le 24 Avril 2017. Neopost S.A. a conclu le 4 septembre 2014 un placement privé de 90 millions de dollars américains amortissables par tiers à compter de septembre 2020. Ce placement porte un intérêt variable dont l’indice de référence est le LIBOR USD 3 mois. Neopost a conclu en février 2017 des placements privés de droit allemand (Schuldschein) composé de dix tranches de maturités différentes (d) comprises entre trois et six ans pour un montant total de 135 millions d’euros et de 86,5 millions de dollars américains. La dette a été swapée pour un montant de 29,5 millions d’euros et l’ajustement de la dette correspondant à la juste valeur représente un montant de 0,2 million d’euros. Les swaps correspondants sont présentés à l’actif en instruments financiers dérivés actifs non courants pour une valeur de 0,3 million d’euros. Au 31 janvier 2018, l’impact net de cette comptabilisation en juste valeur par le résultat est une charge financière de 0,1 million d’euros. Neopost a conclu le 20 juin 2017 une ligne de crédit revolving tirable en euros et en dollars américains pour un montant initial équivalent à (e) 400 millions d’euros pour une durée de cinq ans en remplacement de la ligne de crédit revolving conclue le 17 janvier 2013. Le taux d’intérêt est indexé sur l’EURIBOR ou le LIBOR USD sur la période concernée par le tirage plus une marge dépendant du ratio de couverture de la dette par l’EBITDA calculé sur les comptes consolidés du Groupe hors activité de leasing. À fin janvier 2018, Neopost n’utilise pas cette ligne de financement. 5,2 16,8 845,8 867,8

Ratios financiers ( covenants ) 11-2-3 : Définitions utilisées dans les covenants financiers 11-2-3-1 :

Dette nette consolidée La dette nette est calculée de la façon suivante :

EBITDA consolidé L’EBITDA est le résultat opérationnel courant consolidé hors amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles. Coût de l’endettement financier net Le coût de l’endettement financier net utilisé dans le calcul des covenants est identique à l’agrégat présenté dans le compte de résultat consolidé.

Emprunts et dettes assimilées des dettes financières non-courantes

+ Dettes financières du passif courant

- Trésorerie et équivalent de trésorerie

Le montant net obtenu est retraité de la valeur des instruments financiers dérivés actifs et passifs courants et non courants ainsi que des éventuels engagements de caution du groupe Neopost.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 / NEOPOST