NEOPOST_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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États financiers

Comptes consolidés

Instruments financiers, dettes financières Note 11 et gestion des risques

La politique de financement est coordonnée par la direction financière du Groupe. L’ensemble des expositions du Groupe en termes de risque de taux et de risque de change est centralisé au sein de la trésorerie Groupe.

L’ensemble des instruments financiers de la note 11, et notamment ceux présentés dans le tableau 11-1 sont des instruments financiers de niveau 2, dont la détermination de la juste valeur repose sur des données observables.

11-1 :

Détail du bilan par instruments financiers

31 janvier 2018

Ventilation par catégorie d’instruments

Juste valeur par résultat

Actifs disponibles à la vente

Prêts et créances/ dettes

Dettes au coût amorti

Valeur au bilan

Juste valeur

Instruments dérivés

Actifs financiers non courants

60,0

60,0

-

8,0

44,8

-

7,2

Créances – crédit-bail (a)

710,6

716,3

-

-

710,6

-

-

Autres créances à long terme

4,0

4,0

-

-

4,0

-

-

Créances clients et comptes rattachés (b)

243,5

243,5

-

-

243,5

-

-

Autres créances (b)

8,0

8,0

-

-

8,0

-

-

Instruments financiers dérivés (c)

9,5

9,5

-

-

-

-

9,5

Trésorerie et équivalents de trésorerie (d)

193,0

193,0

193,0

-

-

-

-

ACTIFS

1 228,6 1 234,3 193,0

8,0 1 010,9

-

16,7

Dettes financières et découverts bancaires (e)

867,8

879,6

159,0

-

-

708,8

-

Autres dettes non courantes

14,2

14,2

-

-

14,2

-

-

Fournisseurs (b)

78,4

78,4

-

-

78,4

-

-

Autres dettes d’exploitation (b)

210,9

210,9

-

-

210,9

-

-

Instruments financiers dérivés (c)

0,1

0,1

-

-

-

-

0,1

PASSIFS 0,1 Face au nombre important de dossiers gérés par les entités de leasing, le Groupe n’a pu mener une valorisation individuelle de chacun des (a) dossiers. Les hypothèses retenues sont les suivantes : durée moyenne du portefeuille de trois ans, courbe des taux à terme au 31 janvier 2018 et taux de change constant. La valorisation est effectuée hors marge de crédit. Les portefeuilles américain et anglais de Postage Financing sont constitués de créances à très court terme (inférieures à un mois) et de crédits renouvelables, la juste valeur considérée est celle inscrite au bilan. Évaluation au coût historique. (b) Méthode d’évaluation décrite en note 11-4. (c) Évaluation à la valeur de réalisation. (d) La dette à la juste valeur comprend la partie de la dette obligataire – Neopost S.A. 2,50 % swapée pour 125 millions d’euros, ainsi que le (e) Schuldschein émis en euros swapé pour 29,5 millions d’euros. Les swaps ainsi que la dette sont enregistrés à la juste valeur comme indiqué en note 11-4. Concernant la dette au coût amorti, les principaux montants se répartissent comme suit : concernant l’ensemble des dettes à taux variables décrites en note 11-2-6. les tirages étant effectués sur des périodes d’un, trois et six ▪ mois maximum et à taux variables (EURIBOR et LIBOR USD), il n’y a pas d’écart entre la juste valeur et la valeur au bilan qui représente un montant de 368,7 millions d’euros ; concernant les dettes à taux fixes, la juste valeur a été calculée à partir de la courbe des taux en vigueur au 31 janvier 2018. L’écart entre ▪ la juste valeur et la valeur comptable est de 11,7 millions d’euros ; La valorisation des dettes en devises étrangères a été effectuée à taux de change constant. 1 171,4 1 183,2 159,0 - 303,5 708,8

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 / NEOPOST